![\"\u00dcbersicht](\"https:\/\/www.aktien.net\/etf1\/wp-content\/uploads\/smart-beta-faktorstrategien-1024x1024.png\" "\\"\\"")
???? 1. Small Cap<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\nAktien von kleinen Unternehmen (mit einer geringeren Marktkapitalisierung) performten langfristig besser als die von gro\u00dfen. Dies kommt vermutlich daher, dass kleine Unternehmen zwar einerseits gr\u00f6\u00dfere Wachstumsaussichten haben, andererseits aber auch deutlich h\u00f6here Risiken mit sich bringen. Dies dr\u00fcckt sich dadurch aus, dass Small Cap Aktien tendenziell in Krisen st\u00e4rker fallen, wenn es aufw\u00e4rts geht daf\u00fcr aber st\u00e4rker steigen. Der Small Cap Faktor gilt daher als ein aggressiver Faktor. Mit einem Small Cap ETF<\/a> k\u00f6nnt ihr auf diese kleinen Unternehmen setzen. Aber auch ETFs die einen gleichgewichteten \/ equal weighted Ansatz fahren gewichten die Aktien von kleinen Unternehmen h\u00f6her als ihre marktkapitalisierungsgewichteten Pendants, wodurch ebenso eine h\u00f6here Small Cap Gewichtung entsteht.<\/p>\n\n\n\n ????\ufe0f 2. Value<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\nMit Bewertungskennzahlen, wie z.B. dem Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis (KGV) kann man messen, wie hoch eine Aktie im Verh\u00e4ltnis zu ihren fundamentalen Daten bewertet ist. Beim Value Investing setzt man auf g\u00fcnstig bewertete Aktien, und hofft, dass diese zu ihrem \u201ewahren Wert\u201c zur\u00fcckkehren.<\/p>\n\n\n\n
Der wohl bekannteste Vertreter dieser Strategie ist Warren Buffett, der sie direkt vom Begr\u00fcnder der fundamentalen Wertpapieranalyse Benjamin Graham gelernt hat. G\u00fcnstig bewertete Aktien werden vom Markt oft als aktuell unattraktiv eingesch\u00e4tzt, mit tendenziell schlechteren Wachstumsaussichten und somit h\u00f6heren Risiken. <\/p>\n\n\n\n
Wie bei den Small Caps fallen diese in den Krisen tendenziell st\u00e4rker und gewinnen daf\u00fcr mehr in steigenden Phasen. Der Value Faktor gilt daher als ein aggressiver Faktor. Mit Value ETFs<\/a> k\u00f6nnt ihr auf diese g\u00fcnstig bewerteten Unternehmen setzen.<\/p>\n\n\n\n???? 3. Momentum<\/strong><\/h3>\n\n\n\nMomentum ist ein Begriff aus der Physik und besagt, dass etwas Schwung hat. Bei den meisten Anlageklassen und insbesondere bei Aktien hat man beobachtet, dass Aktien, die zuletzt stark gestiegen sind, dies tendenziell weiterhin tun. Das gleiche gilt in umgekehrter Art f\u00fcr fallende Aktien. <\/p>\n\n\n\n
Es wird vermutet, dass sich neue Nachrichten, eben nicht (wie von der Effizienzmarkthypothese behauptet) sofort vollst\u00e4ndig einpreisen, sondern der Preis sich erst nach und nach anpasst. <\/p>\n\n\n\n
Allerdings tritt dieses Momentum meist nur f\u00fcr einen begrenzten Zeitraum auf. Momentum ETFs<\/a> (Smart Beta ETF Momentum) setzen daher stets auf die gr\u00f6\u00dften Gewinner der letzten Monate und tauschen diese regelm\u00e4\u00dfig beim Rebalancing aus. <\/p>\n\n\n\nAktien mit Momentum k\u00f6nnen tendenziell in allen Marktphasen manchmal besser und manchmal schlechter performen. Der Momentum Faktor gilt daher als ein neutraler Faktor.<\/p>\n\n\n\n
\u2b50\ufe0f 4. Quality<\/h3>\n\n\n\n
Qualit\u00e4tsunternehmen sind typischerweise sehr profitabel und haben in der Vergangenheit bereits bewiesen, dass sie stetig wachsen und dies vermutlich auch in der Zukunft weiter tun werden. <\/p>\n\n\n\n
Sie haben langfristig besser performt, da vermutet wird, dass ihre \u201ewahre Qualit\u00e4t\u201c vom Markt oft untersch\u00e4tzt wird und sie es immer wieder schaffen, positiv zu \u00fcberraschen.<\/p>\n\n\n\n
Qualit\u00e4tsaktien sind in Krisenphasen eher gesucht und fallen daher dann tendenziell weniger stark, in Aufschwungphasen wird dagegen oft auf riskantere Aktien gesetzt, wodurch Qualit\u00e4tsaktien dann weniger profitieren. Der Quality Faktor gilt daher als ein defensiver Faktor. Hier<\/a> findest du ETFs, die sich auf den Faktor Qualit\u00e4t spezialisiert haben.<\/p>\n\n\n\n???? 5. Low Volatility<\/strong><\/h3>\n\n\n\nDie Volatilit\u00e4t (auch Standardabweichung genannt) ist eine Kennzahl, um die Schwankungsintensit\u00e4t zu messen. Aktien weisen dabei eine relativ hohe Volatilit\u00e4t auf, Anleihen eine tendenziell geringere und das Sparbuch hat gar keine Volatilit\u00e4t. <\/p>\n\n\n\n
In der Regel wird das Eingehen von einem h\u00f6herem (Schwankungs-) Risiko auch mit einer h\u00f6heren Rendite belohnt. Beim reinen Vergleich von Aktien mit hoher und niedriger Volatilit\u00e4t hat man langfristig allerdings festgestellt, dass die mit niedriger Volatilit\u00e4t wider Erwarten besser abgeschnitten haben. <\/p>\n\n\n\n
Ein m\u00f6glicher Erkl\u00e4rungsansatz ist die Zockermentalit\u00e4t, die Investoren oft in Aktien mit hohen Schwankungen treibt. Langweilige schwankungsarme Aktien werden dagegen \u00f6fters vernachl\u00e4ssigt. Durch diese ungleiche Behandlung scheinen Hohe-Vola-Aktien \u00f6fters \u00fcber- und Geringe-Vola-Aktien unterbewertet zu sein. ETFs die dieses Ph\u00e4nomen ausnutzten wollen, stellen dabei oft ein Portfolio zusammen, bei dem die Volatilit\u00e4t historisch am geringsten war.<\/p>\n\n\n\n
Diese Minimum Volatility ETFs<\/a> fallen durch ihre geringere Schwankungsintensit\u00e4t in Krisen tendenziell weniger stark, nehmen Aufw\u00e4rtsbewegungen allerdings auch nicht so stark mit. Der Low Volatility Faktor gilt daher als ein defensiver Faktor.<\/p>\n\n\n\n???? 6. Liquidit\u00e4t<\/h3>\n\n\n\n
Liquidit\u00e4t bezeichnet bei Wertanlagen die Einfachheit der Handelbarkeit. Immobilien sind zum Beispiel sehr illiquide Verm\u00f6genswerte, da es recht kompliziert und mit gro\u00dfem Aufwand verbunden ist diese zu ver-\/kaufen. Aktien und alles was an der B\u00f6rse gehandelt wird, kann in der Regel jederzeit ge- & verkauft werden und ist daher recht liquide. Dabei gibt es jedoch Unterschiede: Es kann sich zum Beispiel durchaus als schwieriger herausstellen Aktien von kleinen Unternehmen, die einen geringen Anteil im Streubesitz haben und nur an einer kleinen B\u00f6rse gelistet sind, zu handeln – sie sind illiquide. F\u00fcr diese erschwerte Handelbarkeit zahlt der Markt eine Illiquidit\u00e4tspr\u00e4mie. Aktuell gibt es noch keine ETFs mit Liquidit\u00e4tsfokus.<\/p>\n\n\n\n
???? 7. Multifactor<\/strong><\/h3>\n\n\n\nIn der Vergangenheit haben alle vorgestellten Faktoren den Markt langfristig geschlagen. Allerdings trat diese Outperformance nicht dauerhaft auf, sondern war jeweils auch zeitweise von langen Durststrecken der Underperformance gepr\u00e4gt. <\/p>\n\n\n\n
In den letzten Jahren hat z.B. der Momentum Faktor deutlich besser abgeschnitten, Value und Small Caps liefen hingegen schlechter als der Markt. Um dieser Unvorhersehbarkeit der einzelnen Faktorperformances entgegen zu wirken, setzen Multifactor ETFs<\/a> parallel auf mehrere Faktoren. Dadurch wird die Zuf\u00e4lligkeit der Under- und Outperformance gegl\u00e4ttet und man ist n\u00e4her an der Marktrendite. <\/p>\n\n\n\nAllerdings kann die unterschiedliche St\u00e4rke der einzelnen Faktoren auch hier keine dauerhafte Outperformance garantieren. Durch die parallele Gewichtung von mehreren Faktoren l\u00e4sst sich nicht pauschal sagen, ob es sich eher um einen aggressiven, neutralen und defensiven Ansatz handelt.<\/p>\n\n\n\n
????<\/strong> Marktfaktor<\/h2>\n\n\n\nDer wohl dominanteste Faktor bei Aktieninvestments ist der allgemeine Marktfaktor. So gut wie alle Strategien lassen sich zum gr\u00f6\u00dften Teil von der Bewegung des Gesamtmarktes erkl\u00e4ren. Selbst die besten Aktien fahren in einem Crash meist Verluste ein. Und bereits insolvent geglaubte Unternehmen k\u00f6nnen von einer starken Rallye meist noch einmal profitieren. Auch s\u00e4mtliche oben genannten Faktor Strategien sind haupts\u00e4chlich vom Marktfaktor getrieben. Sie unterscheiden sich lediglich dadurch in bestimmten Marktphasen tendenziell etwas besser abzuschneiden.<\/p>\n\n\n\n
\u2705 Fazit<\/strong><\/h2>\n\n\n\nFaktoren stellen die Grundlage dar, um die Performance von spezifischen Strategien erkl\u00e4ren zu k\u00f6nnen. Die volumin\u00f6se Tech Rallye der vergangenen Jahre war z.B. vor allem durch Momentum getrieben. Die Underperformance des Automobil Sektors konnte durch einen schwachen Value Faktor erkl\u00e4rt werden. Dividendenstrategien zeichnen sich meist durch g\u00fcnstig bewertete Qualit\u00e4tsaktien aus. <\/p>\n\n\n\n
Durch die mittlerweile zahlreich angebotenen Faktor ETFs k\u00f6nnen sich Anleger dies zu Nutze machen und direkt auf die Faktoren setzen. So l\u00e4sst sich die pure Faktorperformance verdienen. Durch ihre breitere Streuung auf mehrere L\u00e4nder und Industrien, bieten Faktor ETFs zudem meist eine h\u00f6here Diversifikation.<\/p>\n\n\n\n
Wie kannst du Faktor ETFs (Smart Beta ETFs) nun in deinem Portfolio integrieren?<\/h3>\n\n\n\n
????\ufe0f 2. Value<\/strong><\/strong><\/h3>\n\n\n\nMit Bewertungskennzahlen, wie z.B. dem Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis (KGV) kann man messen, wie hoch eine Aktie im Verh\u00e4ltnis zu ihren fundamentalen Daten bewertet ist. Beim Value Investing setzt man auf g\u00fcnstig bewertete Aktien, und hofft, dass diese zu ihrem \u201ewahren Wert\u201c zur\u00fcckkehren.<\/p>\n\n\n\n
Der wohl bekannteste Vertreter dieser Strategie ist Warren Buffett, der sie direkt vom Begr\u00fcnder der fundamentalen Wertpapieranalyse Benjamin Graham gelernt hat. G\u00fcnstig bewertete Aktien werden vom Markt oft als aktuell unattraktiv eingesch\u00e4tzt, mit tendenziell schlechteren Wachstumsaussichten und somit h\u00f6heren Risiken. <\/p>\n\n\n\n
Wie bei den Small Caps fallen diese in den Krisen tendenziell st\u00e4rker und gewinnen daf\u00fcr mehr in steigenden Phasen. Der Value Faktor gilt daher als ein aggressiver Faktor. Mit Value ETFs<\/a> k\u00f6nnt ihr auf diese g\u00fcnstig bewerteten Unternehmen setzen.<\/p>\n\n\n\n???? 3. Momentum<\/strong><\/h3>\n\n\n\nMomentum ist ein Begriff aus der Physik und besagt, dass etwas Schwung hat. Bei den meisten Anlageklassen und insbesondere bei Aktien hat man beobachtet, dass Aktien, die zuletzt stark gestiegen sind, dies tendenziell weiterhin tun. Das gleiche gilt in umgekehrter Art f\u00fcr fallende Aktien. <\/p>\n\n\n\n
Es wird vermutet, dass sich neue Nachrichten, eben nicht (wie von der Effizienzmarkthypothese behauptet) sofort vollst\u00e4ndig einpreisen, sondern der Preis sich erst nach und nach anpasst. <\/p>\n\n\n\n
Allerdings tritt dieses Momentum meist nur f\u00fcr einen begrenzten Zeitraum auf. Momentum ETFs<\/a> (Smart Beta ETF Momentum) setzen daher stets auf die gr\u00f6\u00dften Gewinner der letzten Monate und tauschen diese regelm\u00e4\u00dfig beim Rebalancing aus. <\/p>\n\n\n\nAktien mit Momentum k\u00f6nnen tendenziell in allen Marktphasen manchmal besser und manchmal schlechter performen. Der Momentum Faktor gilt daher als ein neutraler Faktor.<\/p>\n\n\n\n
\u2b50\ufe0f 4. Quality<\/h3>\n\n\n\n
Qualit\u00e4tsunternehmen sind typischerweise sehr profitabel und haben in der Vergangenheit bereits bewiesen, dass sie stetig wachsen und dies vermutlich auch in der Zukunft weiter tun werden. <\/p>\n\n\n\n
Sie haben langfristig besser performt, da vermutet wird, dass ihre \u201ewahre Qualit\u00e4t\u201c vom Markt oft untersch\u00e4tzt wird und sie es immer wieder schaffen, positiv zu \u00fcberraschen.<\/p>\n\n\n\n
Qualit\u00e4tsaktien sind in Krisenphasen eher gesucht und fallen daher dann tendenziell weniger stark, in Aufschwungphasen wird dagegen oft auf riskantere Aktien gesetzt, wodurch Qualit\u00e4tsaktien dann weniger profitieren. Der Quality Faktor gilt daher als ein defensiver Faktor. Hier<\/a> findest du ETFs, die sich auf den Faktor Qualit\u00e4t spezialisiert haben.<\/p>\n\n\n\n???? 5. Low Volatility<\/strong><\/h3>\n\n\n\nDie Volatilit\u00e4t (auch Standardabweichung genannt) ist eine Kennzahl, um die Schwankungsintensit\u00e4t zu messen. Aktien weisen dabei eine relativ hohe Volatilit\u00e4t auf, Anleihen eine tendenziell geringere und das Sparbuch hat gar keine Volatilit\u00e4t. <\/p>\n\n\n\n
In der Regel wird das Eingehen von einem h\u00f6herem (Schwankungs-) Risiko auch mit einer h\u00f6heren Rendite belohnt. Beim reinen Vergleich von Aktien mit hoher und niedriger Volatilit\u00e4t hat man langfristig allerdings festgestellt, dass die mit niedriger Volatilit\u00e4t wider Erwarten besser abgeschnitten haben. <\/p>\n\n\n\n
Ein m\u00f6glicher Erkl\u00e4rungsansatz ist die Zockermentalit\u00e4t, die Investoren oft in Aktien mit hohen Schwankungen treibt. Langweilige schwankungsarme Aktien werden dagegen \u00f6fters vernachl\u00e4ssigt. Durch diese ungleiche Behandlung scheinen Hohe-Vola-Aktien \u00f6fters \u00fcber- und Geringe-Vola-Aktien unterbewertet zu sein. ETFs die dieses Ph\u00e4nomen ausnutzten wollen, stellen dabei oft ein Portfolio zusammen, bei dem die Volatilit\u00e4t historisch am geringsten war.<\/p>\n\n\n\n
Diese Minimum Volatility ETFs<\/a> fallen durch ihre geringere Schwankungsintensit\u00e4t in Krisen tendenziell weniger stark, nehmen Aufw\u00e4rtsbewegungen allerdings auch nicht so stark mit. Der Low Volatility Faktor gilt daher als ein defensiver Faktor.<\/p>\n\n\n\n???? 6. Liquidit\u00e4t<\/h3>\n\n\n\n
Liquidit\u00e4t bezeichnet bei Wertanlagen die Einfachheit der Handelbarkeit. Immobilien sind zum Beispiel sehr illiquide Verm\u00f6genswerte, da es recht kompliziert und mit gro\u00dfem Aufwand verbunden ist diese zu ver-\/kaufen. Aktien und alles was an der B\u00f6rse gehandelt wird, kann in der Regel jederzeit ge- & verkauft werden und ist daher recht liquide. Dabei gibt es jedoch Unterschiede: Es kann sich zum Beispiel durchaus als schwieriger herausstellen Aktien von kleinen Unternehmen, die einen geringen Anteil im Streubesitz haben und nur an einer kleinen B\u00f6rse gelistet sind, zu handeln – sie sind illiquide. F\u00fcr diese erschwerte Handelbarkeit zahlt der Markt eine Illiquidit\u00e4tspr\u00e4mie. Aktuell gibt es noch keine ETFs mit Liquidit\u00e4tsfokus.<\/p>\n\n\n\n
???? 7. Multifactor<\/strong><\/h3>\n\n\n\nIn der Vergangenheit haben alle vorgestellten Faktoren den Markt langfristig geschlagen. Allerdings trat diese Outperformance nicht dauerhaft auf, sondern war jeweils auch zeitweise von langen Durststrecken der Underperformance gepr\u00e4gt. <\/p>\n\n\n\n
In den letzten Jahren hat z.B. der Momentum Faktor deutlich besser abgeschnitten, Value und Small Caps liefen hingegen schlechter als der Markt. Um dieser Unvorhersehbarkeit der einzelnen Faktorperformances entgegen zu wirken, setzen Multifactor ETFs<\/a> parallel auf mehrere Faktoren. Dadurch wird die Zuf\u00e4lligkeit der Under- und Outperformance gegl\u00e4ttet und man ist n\u00e4her an der Marktrendite. <\/p>\n\n\n\nAllerdings kann die unterschiedliche St\u00e4rke der einzelnen Faktoren auch hier keine dauerhafte Outperformance garantieren. Durch die parallele Gewichtung von mehreren Faktoren l\u00e4sst sich nicht pauschal sagen, ob es sich eher um einen aggressiven, neutralen und defensiven Ansatz handelt.<\/p>\n\n\n\n
????<\/strong> Marktfaktor<\/h2>\n\n\n\nDer wohl dominanteste Faktor bei Aktieninvestments ist der allgemeine Marktfaktor. So gut wie alle Strategien lassen sich zum gr\u00f6\u00dften Teil von der Bewegung des Gesamtmarktes erkl\u00e4ren. Selbst die besten Aktien fahren in einem Crash meist Verluste ein. Und bereits insolvent geglaubte Unternehmen k\u00f6nnen von einer starken Rallye meist noch einmal profitieren. Auch s\u00e4mtliche oben genannten Faktor Strategien sind haupts\u00e4chlich vom Marktfaktor getrieben. Sie unterscheiden sich lediglich dadurch in bestimmten Marktphasen tendenziell etwas besser abzuschneiden.<\/p>\n\n\n\n
\u2705 Fazit<\/strong><\/h2>\n\n\n\nFaktoren stellen die Grundlage dar, um die Performance von spezifischen Strategien erkl\u00e4ren zu k\u00f6nnen. Die volumin\u00f6se Tech Rallye der vergangenen Jahre war z.B. vor allem durch Momentum getrieben. Die Underperformance des Automobil Sektors konnte durch einen schwachen Value Faktor erkl\u00e4rt werden. Dividendenstrategien zeichnen sich meist durch g\u00fcnstig bewertete Qualit\u00e4tsaktien aus. <\/p>\n\n\n\n
Durch die mittlerweile zahlreich angebotenen Faktor ETFs k\u00f6nnen sich Anleger dies zu Nutze machen und direkt auf die Faktoren setzen. So l\u00e4sst sich die pure Faktorperformance verdienen. Durch ihre breitere Streuung auf mehrere L\u00e4nder und Industrien, bieten Faktor ETFs zudem meist eine h\u00f6here Diversifikation.<\/p>\n\n\n\n
Wie kannst du Faktor ETFs (Smart Beta ETFs) nun in deinem Portfolio integrieren?<\/h3>\n\n\n\n
???? 3. Momentum<\/strong><\/h3>\n\n\n\nMomentum ist ein Begriff aus der Physik und besagt, dass etwas Schwung hat. Bei den meisten Anlageklassen und insbesondere bei Aktien hat man beobachtet, dass Aktien, die zuletzt stark gestiegen sind, dies tendenziell weiterhin tun. Das gleiche gilt in umgekehrter Art f\u00fcr fallende Aktien. <\/p>\n\n\n\n
Es wird vermutet, dass sich neue Nachrichten, eben nicht (wie von der Effizienzmarkthypothese behauptet) sofort vollst\u00e4ndig einpreisen, sondern der Preis sich erst nach und nach anpasst. <\/p>\n\n\n\n
Allerdings tritt dieses Momentum meist nur f\u00fcr einen begrenzten Zeitraum auf. Momentum ETFs<\/a> (Smart Beta ETF Momentum) setzen daher stets auf die gr\u00f6\u00dften Gewinner der letzten Monate und tauschen diese regelm\u00e4\u00dfig beim Rebalancing aus. <\/p>\n\n\n\nAktien mit Momentum k\u00f6nnen tendenziell in allen Marktphasen manchmal besser und manchmal schlechter performen. Der Momentum Faktor gilt daher als ein neutraler Faktor.<\/p>\n\n\n\n
\u2b50\ufe0f 4. Quality<\/h3>\n\n\n\n
Qualit\u00e4tsunternehmen sind typischerweise sehr profitabel und haben in der Vergangenheit bereits bewiesen, dass sie stetig wachsen und dies vermutlich auch in der Zukunft weiter tun werden. <\/p>\n\n\n\n
Sie haben langfristig besser performt, da vermutet wird, dass ihre \u201ewahre Qualit\u00e4t\u201c vom Markt oft untersch\u00e4tzt wird und sie es immer wieder schaffen, positiv zu \u00fcberraschen.<\/p>\n\n\n\n
Qualit\u00e4tsaktien sind in Krisenphasen eher gesucht und fallen daher dann tendenziell weniger stark, in Aufschwungphasen wird dagegen oft auf riskantere Aktien gesetzt, wodurch Qualit\u00e4tsaktien dann weniger profitieren. Der Quality Faktor gilt daher als ein defensiver Faktor. Hier<\/a> findest du ETFs, die sich auf den Faktor Qualit\u00e4t spezialisiert haben.<\/p>\n\n\n\n???? 5. Low Volatility<\/strong><\/h3>\n\n\n\nDie Volatilit\u00e4t (auch Standardabweichung genannt) ist eine Kennzahl, um die Schwankungsintensit\u00e4t zu messen. Aktien weisen dabei eine relativ hohe Volatilit\u00e4t auf, Anleihen eine tendenziell geringere und das Sparbuch hat gar keine Volatilit\u00e4t. <\/p>\n\n\n\n
In der Regel wird das Eingehen von einem h\u00f6herem (Schwankungs-) Risiko auch mit einer h\u00f6heren Rendite belohnt. Beim reinen Vergleich von Aktien mit hoher und niedriger Volatilit\u00e4t hat man langfristig allerdings festgestellt, dass die mit niedriger Volatilit\u00e4t wider Erwarten besser abgeschnitten haben. <\/p>\n\n\n\n
Ein m\u00f6glicher Erkl\u00e4rungsansatz ist die Zockermentalit\u00e4t, die Investoren oft in Aktien mit hohen Schwankungen treibt. Langweilige schwankungsarme Aktien werden dagegen \u00f6fters vernachl\u00e4ssigt. Durch diese ungleiche Behandlung scheinen Hohe-Vola-Aktien \u00f6fters \u00fcber- und Geringe-Vola-Aktien unterbewertet zu sein. ETFs die dieses Ph\u00e4nomen ausnutzten wollen, stellen dabei oft ein Portfolio zusammen, bei dem die Volatilit\u00e4t historisch am geringsten war.<\/p>\n\n\n\n
Diese Minimum Volatility ETFs<\/a> fallen durch ihre geringere Schwankungsintensit\u00e4t in Krisen tendenziell weniger stark, nehmen Aufw\u00e4rtsbewegungen allerdings auch nicht so stark mit. Der Low Volatility Faktor gilt daher als ein defensiver Faktor.<\/p>\n\n\n\n???? 6. Liquidit\u00e4t<\/h3>\n\n\n\n
Liquidit\u00e4t bezeichnet bei Wertanlagen die Einfachheit der Handelbarkeit. Immobilien sind zum Beispiel sehr illiquide Verm\u00f6genswerte, da es recht kompliziert und mit gro\u00dfem Aufwand verbunden ist diese zu ver-\/kaufen. Aktien und alles was an der B\u00f6rse gehandelt wird, kann in der Regel jederzeit ge- & verkauft werden und ist daher recht liquide. Dabei gibt es jedoch Unterschiede: Es kann sich zum Beispiel durchaus als schwieriger herausstellen Aktien von kleinen Unternehmen, die einen geringen Anteil im Streubesitz haben und nur an einer kleinen B\u00f6rse gelistet sind, zu handeln – sie sind illiquide. F\u00fcr diese erschwerte Handelbarkeit zahlt der Markt eine Illiquidit\u00e4tspr\u00e4mie. Aktuell gibt es noch keine ETFs mit Liquidit\u00e4tsfokus.<\/p>\n\n\n\n
???? 7. Multifactor<\/strong><\/h3>\n\n\n\nIn der Vergangenheit haben alle vorgestellten Faktoren den Markt langfristig geschlagen. Allerdings trat diese Outperformance nicht dauerhaft auf, sondern war jeweils auch zeitweise von langen Durststrecken der Underperformance gepr\u00e4gt. <\/p>\n\n\n\n
In den letzten Jahren hat z.B. der Momentum Faktor deutlich besser abgeschnitten, Value und Small Caps liefen hingegen schlechter als der Markt. Um dieser Unvorhersehbarkeit der einzelnen Faktorperformances entgegen zu wirken, setzen Multifactor ETFs<\/a> parallel auf mehrere Faktoren. Dadurch wird die Zuf\u00e4lligkeit der Under- und Outperformance gegl\u00e4ttet und man ist n\u00e4her an der Marktrendite. <\/p>\n\n\n\nAllerdings kann die unterschiedliche St\u00e4rke der einzelnen Faktoren auch hier keine dauerhafte Outperformance garantieren. Durch die parallele Gewichtung von mehreren Faktoren l\u00e4sst sich nicht pauschal sagen, ob es sich eher um einen aggressiven, neutralen und defensiven Ansatz handelt.<\/p>\n\n\n\n
????<\/strong> Marktfaktor<\/h2>\n\n\n\nDer wohl dominanteste Faktor bei Aktieninvestments ist der allgemeine Marktfaktor. So gut wie alle Strategien lassen sich zum gr\u00f6\u00dften Teil von der Bewegung des Gesamtmarktes erkl\u00e4ren. Selbst die besten Aktien fahren in einem Crash meist Verluste ein. Und bereits insolvent geglaubte Unternehmen k\u00f6nnen von einer starken Rallye meist noch einmal profitieren. Auch s\u00e4mtliche oben genannten Faktor Strategien sind haupts\u00e4chlich vom Marktfaktor getrieben. Sie unterscheiden sich lediglich dadurch in bestimmten Marktphasen tendenziell etwas besser abzuschneiden.<\/p>\n\n\n\n
\u2705 Fazit<\/strong><\/h2>\n\n\n\nFaktoren stellen die Grundlage dar, um die Performance von spezifischen Strategien erkl\u00e4ren zu k\u00f6nnen. Die volumin\u00f6se Tech Rallye der vergangenen Jahre war z.B. vor allem durch Momentum getrieben. Die Underperformance des Automobil Sektors konnte durch einen schwachen Value Faktor erkl\u00e4rt werden. Dividendenstrategien zeichnen sich meist durch g\u00fcnstig bewertete Qualit\u00e4tsaktien aus. <\/p>\n\n\n\n
Durch die mittlerweile zahlreich angebotenen Faktor ETFs k\u00f6nnen sich Anleger dies zu Nutze machen und direkt auf die Faktoren setzen. So l\u00e4sst sich die pure Faktorperformance verdienen. Durch ihre breitere Streuung auf mehrere L\u00e4nder und Industrien, bieten Faktor ETFs zudem meist eine h\u00f6here Diversifikation.<\/p>\n\n\n\n
Wie kannst du Faktor ETFs (Smart Beta ETFs) nun in deinem Portfolio integrieren?<\/h3>\n\n\n\n
Aktien mit Momentum k\u00f6nnen tendenziell in allen Marktphasen manchmal besser und manchmal schlechter performen. Der Momentum Faktor gilt daher als ein neutraler Faktor.<\/p>\n\n\n\n
\u2b50\ufe0f 4. Quality<\/h3>\n\n\n\n
Qualit\u00e4tsunternehmen sind typischerweise sehr profitabel und haben in der Vergangenheit bereits bewiesen, dass sie stetig wachsen und dies vermutlich auch in der Zukunft weiter tun werden. <\/p>\n\n\n\n
Sie haben langfristig besser performt, da vermutet wird, dass ihre \u201ewahre Qualit\u00e4t\u201c vom Markt oft untersch\u00e4tzt wird und sie es immer wieder schaffen, positiv zu \u00fcberraschen.<\/p>\n\n\n\n
Qualit\u00e4tsaktien sind in Krisenphasen eher gesucht und fallen daher dann tendenziell weniger stark, in Aufschwungphasen wird dagegen oft auf riskantere Aktien gesetzt, wodurch Qualit\u00e4tsaktien dann weniger profitieren. Der Quality Faktor gilt daher als ein defensiver Faktor. Hier<\/a> findest du ETFs, die sich auf den Faktor Qualit\u00e4t spezialisiert haben.<\/p>\n\n\n\n Die Volatilit\u00e4t (auch Standardabweichung genannt) ist eine Kennzahl, um die Schwankungsintensit\u00e4t zu messen. Aktien weisen dabei eine relativ hohe Volatilit\u00e4t auf, Anleihen eine tendenziell geringere und das Sparbuch hat gar keine Volatilit\u00e4t. <\/p>\n\n\n\n In der Regel wird das Eingehen von einem h\u00f6herem (Schwankungs-) Risiko auch mit einer h\u00f6heren Rendite belohnt. Beim reinen Vergleich von Aktien mit hoher und niedriger Volatilit\u00e4t hat man langfristig allerdings festgestellt, dass die mit niedriger Volatilit\u00e4t wider Erwarten besser abgeschnitten haben. <\/p>\n\n\n\n Ein m\u00f6glicher Erkl\u00e4rungsansatz ist die Zockermentalit\u00e4t, die Investoren oft in Aktien mit hohen Schwankungen treibt. Langweilige schwankungsarme Aktien werden dagegen \u00f6fters vernachl\u00e4ssigt. Durch diese ungleiche Behandlung scheinen Hohe-Vola-Aktien \u00f6fters \u00fcber- und Geringe-Vola-Aktien unterbewertet zu sein. ETFs die dieses Ph\u00e4nomen ausnutzten wollen, stellen dabei oft ein Portfolio zusammen, bei dem die Volatilit\u00e4t historisch am geringsten war.<\/p>\n\n\n\n Diese Minimum Volatility ETFs<\/a> fallen durch ihre geringere Schwankungsintensit\u00e4t in Krisen tendenziell weniger stark, nehmen Aufw\u00e4rtsbewegungen allerdings auch nicht so stark mit. Der Low Volatility Faktor gilt daher als ein defensiver Faktor.<\/p>\n\n\n\n Liquidit\u00e4t bezeichnet bei Wertanlagen die Einfachheit der Handelbarkeit. Immobilien sind zum Beispiel sehr illiquide Verm\u00f6genswerte, da es recht kompliziert und mit gro\u00dfem Aufwand verbunden ist diese zu ver-\/kaufen. Aktien und alles was an der B\u00f6rse gehandelt wird, kann in der Regel jederzeit ge- & verkauft werden und ist daher recht liquide. Dabei gibt es jedoch Unterschiede: Es kann sich zum Beispiel durchaus als schwieriger herausstellen Aktien von kleinen Unternehmen, die einen geringen Anteil im Streubesitz haben und nur an einer kleinen B\u00f6rse gelistet sind, zu handeln – sie sind illiquide. F\u00fcr diese erschwerte Handelbarkeit zahlt der Markt eine Illiquidit\u00e4tspr\u00e4mie. Aktuell gibt es noch keine ETFs mit Liquidit\u00e4tsfokus.<\/p>\n\n\n\n In der Vergangenheit haben alle vorgestellten Faktoren den Markt langfristig geschlagen. Allerdings trat diese Outperformance nicht dauerhaft auf, sondern war jeweils auch zeitweise von langen Durststrecken der Underperformance gepr\u00e4gt. <\/p>\n\n\n\n In den letzten Jahren hat z.B. der Momentum Faktor deutlich besser abgeschnitten, Value und Small Caps liefen hingegen schlechter als der Markt. Um dieser Unvorhersehbarkeit der einzelnen Faktorperformances entgegen zu wirken, setzen Multifactor ETFs<\/a> parallel auf mehrere Faktoren. Dadurch wird die Zuf\u00e4lligkeit der Under- und Outperformance gegl\u00e4ttet und man ist n\u00e4her an der Marktrendite. <\/p>\n\n\n\n Allerdings kann die unterschiedliche St\u00e4rke der einzelnen Faktoren auch hier keine dauerhafte Outperformance garantieren. Durch die parallele Gewichtung von mehreren Faktoren l\u00e4sst sich nicht pauschal sagen, ob es sich eher um einen aggressiven, neutralen und defensiven Ansatz handelt.<\/p>\n\n\n\n Der wohl dominanteste Faktor bei Aktieninvestments ist der allgemeine Marktfaktor. So gut wie alle Strategien lassen sich zum gr\u00f6\u00dften Teil von der Bewegung des Gesamtmarktes erkl\u00e4ren. Selbst die besten Aktien fahren in einem Crash meist Verluste ein. Und bereits insolvent geglaubte Unternehmen k\u00f6nnen von einer starken Rallye meist noch einmal profitieren. Auch s\u00e4mtliche oben genannten Faktor Strategien sind haupts\u00e4chlich vom Marktfaktor getrieben. Sie unterscheiden sich lediglich dadurch in bestimmten Marktphasen tendenziell etwas besser abzuschneiden.<\/p>\n\n\n\n Faktoren stellen die Grundlage dar, um die Performance von spezifischen Strategien erkl\u00e4ren zu k\u00f6nnen. Die volumin\u00f6se Tech Rallye der vergangenen Jahre war z.B. vor allem durch Momentum getrieben. Die Underperformance des Automobil Sektors konnte durch einen schwachen Value Faktor erkl\u00e4rt werden. Dividendenstrategien zeichnen sich meist durch g\u00fcnstig bewertete Qualit\u00e4tsaktien aus. <\/p>\n\n\n\n Durch die mittlerweile zahlreich angebotenen Faktor ETFs k\u00f6nnen sich Anleger dies zu Nutze machen und direkt auf die Faktoren setzen. So l\u00e4sst sich die pure Faktorperformance verdienen. Durch ihre breitere Streuung auf mehrere L\u00e4nder und Industrien, bieten Faktor ETFs zudem meist eine h\u00f6here Diversifikation.<\/p>\n\n\n\n???? 5. Low Volatility<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
???? 6. Liquidit\u00e4t<\/h3>\n\n\n\n
???? 7. Multifactor<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
????<\/strong> Marktfaktor<\/h2>\n\n\n\n
\u2705 Fazit<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Wie kannst du Faktor ETFs (Smart Beta ETFs) nun in deinem Portfolio integrieren?<\/h3>\n\n\n\n