Glencore PLC

Glencore ist weniger in der Rohstoffförderung und vor allem im Rohstoffhandel aktiv. In diesem Bereich ist das Schweizer Unternehmen weltweit sogar die Nummer Eins. Allerdings gilt die Firma selbst im Vergleich zu anderen Rohstoffunternehmen als umstritten.

Einer der größten Akteure auf dem Kupfer-Markt

Glencore bezeichnet sich als einen der weltweit größten Produzenten und Vermarkter von Kupfer. Im Jahr 2020 produzierte das Unternehmen 1,3 Millionen Tonnen Kupfer. Daneben handelte die Firma mit Kupfer, das von anderen Unternehmen hergestellt wurde, sodass insgesamt 3,4 Millionen Tonnen Kupfer verkauft wurden. Damit machte Glencore nach eigenen Angaben einen Profit von 4,5 Milliarden US-Dollar.

Das Unternehmen fördert auf drei verschiedenen Kontinenten Kupfer: in Afrika, Australien und Südamerika. In Asien und Nordamerika wird außerdem Kupfer verarbeitet. Unter anderem ist Glencore auch in der Demokratischen Republik Kongo aktiv. In der Provinz Katanga befinden sich große Kupfervorkommen, allerdings gilt das Land auch als politisch instabil und ist eines der ärmsten der Welt. Das birgt Risiken, etwa weil Minen verstaatlicht werden oder durch Unruhen nicht mehr genutzt werden könnten.

Gute Kursentwicklung in den vergangenen drei Jahren

In den vergangenen drei Jahren ließ Glencore andere Rohstoffunternehmen wie BHP Group oder Rio Tinto in den meisten Zeiträumen hinter sich (Stand: 05/2022). Das lag vor allem an der guten Entwicklung in den vergangenen zwölf Monaten. Während viele Rohstoffunternehmen in dieser Zeit Kursverluste hinnehmen mussten, stieg die Glencore Aktie seitdem um 40 Prozent. Allerdings kennt das Papier auch andere Zeiten, von 2012 bis 2020 blieben die Kurse hinter denen großer Konkurrenten wie Rio Tinto zurück.

Wieder in der Gewinnzone

Nach Verlusten in den Jahren 2019 und 2020 kehrte Glencore 2021 wieder in die Gewinnzone zurück. Für 2022 wird ein Gewinn von 1,30 Euro angestrebt, was beim aktuellen Kurs einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 4,4 entsprechen würde. Damit ist die Aktie sehr günstig.

Die Dividendenrendite soll ebenfalls hoch ausfallen, in den vergangenen Jahren lag sie zwischen 3,4 und 5,5. Allerdings wird für 2022 eine Dividende geplant, die etwa doppelt so hoch wie in den Vorjahren liegen soll.

Umstrittenes Unternehmen

Auch an Glencore ist der Trend zu ethischen und Umweltkriterien nicht vorbeigegangen. Stellungnahmen zu den eigenen Werten und Berichte über aktuelle Projekte erscheinen auf der eigenen Internetseite. Nach wie vor gilt das Unternehmen aber (selbst im Vergleich zu anderen Unternehmen in der Rohstoffbranche) als umstritten. Verstöße gegen Umwelt- und Sozialstandards sowie Korruption werden dem Unternehmen vorgeworfen. Ob es sich dabei um Fehler aus der Vergangenheit handelt oder um aktuelle Probleme, wird sich in der Zukunft zeigen.

Hintergrund: Die Abkürzung Glencore steht für Global Energy Commodity and Resources. 1974 gegründet, ist es deutlich jünger als viele andere Rohstoffunternehmen. Zunächst wurden nur Metalle gehandelt, später auch Energierohstoffe und Agrarprodukte. 2011 ging die Firma an die Börse. Das Management hält aber nach wie vor große Aktienpakete.

Glencore hat sich im vergangenen Jahr besser entwickelt als viele Konkurrenten. Das Unternehmen ist stark im Kupfergeschäft. Die Dividendenrendite ist aber nach wie vor niedriger als bei vielen Konkurrenten.