Japanische Aktien kaufen 2024: 5 Aktien und 3 ETFs in der Analyse

Japanische Aktien in der SWOT Analyse

Stärken: Aktien oft relativ günstig bewertet

Japan sollte vom aktuellen Konjunkturzyklus und der wirtschaftlichen Erholung nach der Corona-Pandemie stark profitieren. Die nächste Phase des Aktienzyklus verspricht attraktive Kurspotenziale. Japanische Aktien sind vielfach günstig bewertet.

In den Depots der Anleger*innen sind sie untergewichtet; japanische Unternehmen werden von einer Erholung besonders profitieren.

Die japanische Wirtschaftsleistung hat sich bereits im dritten Quartal 2020 erholt. Die Unternehmensgewinne dürften in Zukunft schneller steigen als allgemein erwartet.

Japanische Unternehmen sind finanzstark, was die vielen Aktienrückkäufe in 2019 und 2020 unterstreichen. Auf den Gebieten Fabrikautomatisierung, 5G-Technologie und Halbleiterfertigung sind Japans Unternehmen weltweit führend.

In Asien werden Sie keinen zweiten derart breiten und liquiden Markt finden. Japanische Aktien stehen für ertragsstarke Exportunternehmen für den asiatischen Verbrauchermarkt. Hinzu kommt, dass für japanische Regierungen Konjunkturprogramme und Nachtragshaushalte ein wesentlicher Teil der japanischen Wirtschaft sind.

Schwächen: abhängig von der globalen Konjunktur

Japans Wirtschaft ist stark abhängig von der globalen Konjunktur. Die Corona-Krise hat entsprechend Druck ausgeübt. Das Land hat bei der Digitalisierung Rückstand. Bedarf besteht zudem an einer weiteren Deregulierung der Wirtschaft.

Die Regierung hat entsprechende Reformen auf den Weg gebracht, um die Produktivität und Renditen der Unternehmen zu erhöhen. Es wird sich zeigen, in welchem Maße dies gelingt und wie schnell die Umsetzung erfolgt.

Chancen: Starkes Wachstum konjunkturabhängiger Sektoren erwartet

Für den Kauf japanischer Aktien sprechen relativ günstige Bewertungen vieler Top Unternehmen und die allgemeine Untergewichtung in vielen Anlageportfolios. Große Bargeldreserven halten Dividendenausschüttungen bei vielen Unternehmen auch bei Gewinneinbrüchen stabil.

Im Vergleich mit den US-Aktien sind japanische Aktien Anfang 2022 billig. Nach einer jahrzehntelangen unterdurchschnittlichen Entwicklung sieht es so aus, als wäre die Zeit für den starken Aufschwung am japanischen Aktienmarkt gekommen.

Laut den Analyst*innen der Société Générale bewegte sich das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) 2020 japanischer Aktien bei 22. In 2021 sank es auf 16,4. Für 2022 sehen Prognosen kaum geänderte Bewertungen vor.

Japanische Aktien sind keineswegs ertragsschwach. Die meisten Large-Caps verzeichnen ein etwas geringeres Wachstum des Gewinns pro Aktie gegenüber den US-Werten. Damit bewegen sie sich vor den meisten asiatischen Konkurrenten.

Die Immobilienbranche befindet sich bereits im Aufwind. Starkes Wachstum sollten konjunkturabhängige Sektoren wie Elektrogeräte, Maschinen, Fahrzeuge und Transportausrüstung sowie Finanzwerte abseits der Banken verzeichnen.

Risiken: Sehr von Konjunktur abhängig

Die Vergangenheit und die Corona-Pandemie haben gezeigt, dass Japan Aktien zu den konjunktursensibelsten Werten zählen.

Ist eine Konjunkturwende in Sicht und nimmt die Risikobereitschaft der Anleger*innen zu, steigen Japans Aktienkurse meist schneller als in europäischen oder US-Märkten. Die verkündeten Impfprogramme haben bei Anleger*innen die Hoffnung auf eine Rückkehr zur Normalität geschürt und den japanischen Markt gepusht.

Als Mitte April 2021 die Corona-Fälle in Japan stiegen, reagierte die japanische Börse mit Kursverlusten auf Notstandsforderungen für die Regionen Tokio und Osaka. Die Anleger*innen sorgten mit Gewinnmitnahmen dafür, dass der japanische Leitindex Nikkei 225 ein paar Prozentpunkte verlor.

Anleger*innen sollten bei ihren Investitionen in japanische Aktien das Währungsrisiko beachten. Schützen können Sie sich mittels währungsgesicherter Investmentfonds für japanische Aktien.

Ergebnis der SWOT Analyse

Japans Wirtschaft hat sich von den Kurseinbrüchen zu Beginn der Corona-Pandemie gut erholt. Von Vorteil war, dass die Pandemie im eigenen Land schnell unter Kontrolle gebracht wurde. Die aufgelegten Impfprogramme werden je nach Impffortschritt und Impfstoff-Wirksamkeit die wirtschaftliche Erholung beschleunigen.

Einen Corona-Impfstoff Made in Japan gibt es nicht. Takeda Pharmaceuticals (WKN: 853849 / ISIN: JP3463000004) darf man zu den Impfstoff Aktien zählen, denn das Unternehmen wird in Kooperation mit Novavax Covid-19-Impfstoffe produzieren und verteilen.

Die Unternehmensgewinne sollten nach einer Schwächephase wieder zulegen. Die positive Einschätzung japanischer Aktien beruht nicht zuletzt auf dem Umstand, dass Unternehmen des Landes beträchtliche Barbestände halten und Fortschritte in Sachen Corporate Governance machen. Japan Aktien sind im regionalen Vergleich günstig bewertet. Die erwartete globale Wirtschaftserholung sollte dem japanischen Aktienmarkt einen nachhaltigen Auftrieb geben.

Wenn Anleger*innen langfristig vom Wachstum des asiatischen Marktes profitieren möchten, dann bietet ihnen Japan die ideale Möglichkeit.

Der Nikkei 225 ist eines der bekanntesten japanischen Börsenbarometer. Die Jahresschlusstände machen die Entwicklungen eines bedeutenden Teils des japanischen Aktienmarktes deutlich. (Quelle: de.statista.com)