Silber ETFs 2024 – Wie Sie mit ETFs, ETC & Aktien in Silber investieren

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Weitere Top Silber ETFs 2022, die wir in diesem Artikel vorstellen

Silberminen Aktien als Alternative zum Silber ETF Kauf

• Pan American Silver Corp

  WKN:	876617	KGV:	7,59
  ISIN:	CA6979001089	DIV/R:	0.0275

• Hecla Mining Company

  WKN:	854693	KGV:	-3,02
  ISIN:	US4227041062	DIV/R:	0.0055

• Fresnillo PLC

  WKN:	A0MVZE	KGV:	0,00
  ISIN:	GB00B2QPKJ12	DIV/R:	0.0319

• Wheaton Precious Metals Corp

  WKN:	A2DRBP	KGV:	2,40
  ISIN:	CA9628791027	DIV/R:	0.0182

• KGHM Polska Miedz SA

  WKN:	908063	KGV:	0,00
  ISIN:	PLKGHM000017	DIV/R:	0.0307

			WKN	ISIN	KGV	MARKT KAP.	Gewinn Marge	DIV/R:
Pan American Silver Corp			876617	CA6979001089	7,59	3.151	-0.038%	0.0275
Hecla Mining Company			854693	US4227041062	-3,02	2.834	0.002%	0.0055
Fresnillo PLC			A0MVZE	GB00B2QPKJ12	0,00	6.566	0.0948%	0.0319
Wheaton Precious Metals Corp			A2DRBP	CA9628791027	2,40	15.503	0.6336%	0.0182
KGHM Polska Miedz SA			908063	PLKGHM000017	0,00	21.800	0.199%	0.0307

Expertentipp

Warum wollen Sie Silber kaufen? Von der Antwort auf diese Frage hängt ab, welche Möglichkeit die beste für Sie ist.

1. Wenn Sie Ihr Depot absichern möchten, sind Silber-ETCs besonders gut geeignet. Aktien von Silberminen erfüllen den gleichen Zweck, sind aber etwas riskanter. Dafür können Anleger*innen mit ihnen auch bei stagnierendem Silberpreis Gewinne machen.
2. Wer dagegen mit einem totalen Zusammenbruch der Wirtschaft oder zumindest des Finanzsektors rechnet, der sollte Silber in Barren- und Münzenform kaufen.
3. Für kurzfristig orientierte Trader, die meist am gleichen Tag kaufen und wieder verkaufen – oder auf fallende Kurse setzen wollen -, sind CFDs am besten geeignet. Sie bieten niedrige Kauf- und Verkaufskosten, erlauben den Handel mit einem Hebel und das Spekulieren auf fallende Kurse. Allerdings ist hier die Wahl eines seriösen Brokers wichtig, beispielsweise eToro.

Was sind Silber ETFs?

Silber ETFs bieten Ihnen die Möglichkeit, in die Entwicklung des Silberpreises zu investieren, ohne es physisch halten zu müssen. Da Silber in der Natur nur begrenzt verfügbar ist, handelt es sich um einen Rohstoff, der schnell im Wert steigen kann.

Grundsätzlich wird zwischen Silber-ETF und -ETC unterschieden. Ein ETC ist ein börsengehandelter Rohstoff, der sich immer nur auf einen Rohstoff bezieht – in unserem Fall also Silber. Es ist in der Theorie möglich, Silber physisch zu erhalten. Im Normalfall kaufen Sie allerdings ein Wertpapier und müssen den Barren nicht gleich im Tresor einschließen.

Im Gegensatz zu ETCs bilden ETFs einen Index ab. Durch die unten beschriebenen Regulationen durch die EWG darf der Rohstoff-Anteil von Silber bei maximal 20 Prozent liegen. Entsprechend wird der Index durch weitere Anteile ergänzt.

Warum Sie in Deutschland keine Silber ETFs handeln können

In Deutschland ist es kaum möglich, Silber-ETFs zu kaufen. Das liegt an den Gesetzen der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft (EWG). Diese gestatten es Fonds, maximal 20 Prozent in ein Anlagegut zu investieren. Reine Silber-ETFs finden Sie damit nur außerhalb der EU, etwa in der Schweiz mit dem Beispiel ZKB-Silber-ETF.

Der ETC mit der WKN A1E0HS (aufgelegt im Jahr 2010) wird dagegen in Deutschland an den Börsen gehandelt. Er wird von der überwiegend zur Deutschen Bank gehörenden Deutsche Asset Management herausgegeben. Mit einer Gesamtkostenquote von 0,40 Prozent ist er noch etwas günstiger als der Schweizer ETF.

Quelle: DWS (Stand 08/2021)

Das Fondsdomizil liegt auch hier außerhalb der Europäischen Union, da der ETC nicht konform mit den europäischen UCITS-Regeln geht. Domizil ist die Kanalinsel Jersey, die als autonomer Kronbesitz zwar zum Reich der britischen Königin gehört, aber nicht zum Vereinigten Königreich.

Gehandelt werden kann der Xtrackers Physical Silver ETC bei Ihrem Broker.

Der iShares Physical Silver ETC wurde 2011 aufgelegt und verfügt über ein Volumen von 693 Millionen US-Dollar. Der Silber ETC bietet Anleger*innen die Möglichkeit, von der Nachbildung der Rendite des Silber-Kassakurses (London Silver Fix Price) zu profitieren.

Quelle: Blackrock.com iShares (Stand 07/2021)

Der besicherte ETC verfügt am 31.07.2021 über 846,08 Tonnen Silber in Verwahrung. In Unzen in Verwahrung sind es 27.202.030,61. Der iShares Physical Silver ETC ist in Deutschland zum Handel zugelassen und über Xetra und gettex erhältlich.

Alternative zum Silber ETF: Investition in Silberminen

Die Alternative ist, ähnlich wie bei Gold, Edelsteinen oder Öl, eine Aktie von Fördergesellschaften, also Silberminen-ETFs. Diese haben den Vorteil, dass sie oft auch bei einem stabilen Silberkurs Gewinne erzielen und Dividenden zahlen.

Dafür bergen sie zusätzliche Risiken im Falle von Missmanagement oder steigenden Umweltauflagen. Wichtigste Förderländer sind Mexiko, China und Peru. Diese drei Staaten fördern nahezu genauso viel Silber wie alle anderen Länder der Welt zusammen.

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SIL Kurse von TradingView

Im Gegensatz zu den beiden vorherigen Produkten kaufen und verkaufen Anleger*innen beim Global X Silver Miners ETF also kein Silber, sondern Aktien von Silberminen. Das hat Vor- und Nachteile. Durch die Verteilung auf mehrere Aktien ist das Risiko eines Verlusts durch Missmanagement oder politische Entscheidungen aber verringert.

Außerdem entfallen mehr als 60 Prozent des Wertes auf kanadische Unternehmen, also Firmen aus einem sehr stabilen Land. Diese Unternehmen können ihre Minen natürlich auch in anderen Ländern betreiben. Die drei Top-Unternehmen im ETF sind mit 25,06 Prozent Wheaton Precious, mit 12,32 Prozent Polymetal und mit 9,39 Prozent Pan American Silver Corp.

Wertentwicklung 1 Jahr	17,73 %
Wertentwicklung 5 Jahre	1,49 %
Ausschüttungsart	Thessaurierend
Gesamtkostenquote	0,65 %

Quelle: globalxetfs.com

Silberminen-ETFs sind im Vergleich zu Goldminen-ETFs relativ selten. Deshalb mussten wir auf einen Fonds aus den USA zurückgreifen. Der ETF wird allerdings in Deutschland gehandelt, beispielsweise an der Tradegate Exchange in Berlin, der Berliner Börse und gettex München. Die Gebühren liegen bei 0,65 Prozent pro Jahr.

Silber ETF Sparplan

Ein Sparplan ist grundsätzlich eine gute Sache. Er animiert zum Sparen, kleine Beträge können sofort investiert werden und bringen damit auch sofort die Chance auf Gewinne. Damit ist das Risiko eines hohen Verlusts kleiner, als wenn Sie das Geld zunächst auf dem Tagesgeldkonto ansparen und dann investieren. Ein weiterer Vorteil ist, dass das Einstiegsrisiko gestreut wird. Denn wenn Sie zu unterschiedlichen Zeiten investieren, kaufen Sie meist einen Teil zu guten und einen Teil zu weniger guten Kursen.

ETF-Sparpläne sind eine gute Möglichkeit Vermögen aufzubauen. (Bild: Shutterstock | © Lim Yong Hian)

Allerdings stellt sich die Frage, ob Silber das richtige Anlageprodukt für einen Sparplan ist, bei dem Anleger*innen ja meist nur in ein einziges Produkt investieren.

Wer langfristig Vermögen aufbauen will, sollte eher einen breit gestreuten Aktien-Fonds in Betracht ziehen, beispielsweise den MSCI All Countries World Index. Als Beimischung für die vorhandene Anlage können sich Silber-ETFs durchaus eignen.

Nur wenn Sie sich Ihrer Sache sicher sind und sich in der Finanzpresse gut informiert haben, sollten Sie einen Sparplan für einen Silber-ETF einrichten. Es sei denn, Sie können so viel Geld investieren, dass sich ein Sparplan für Aktien und einer für Silber lohnt.

Bei Smartbroker sind Xtrackers Physical Silver ETC (EUR) und Xtrackers Physical Silver EUR Hedged ETC sparplanfähig.

Einen Sparplan einzurichten, kann mit viel Aufwand verbunden sein. Eine einfachere Möglichkeit wäre, mit OSKAR einen Robo-Advisor für Ihr Investment zu wählen. Hier wird die Anlage automatisch übernommen und regelmäßig angepasst. OSKAR arbeitet in jeder Anlagestrategie mit Goldanteilen – und nicht mit Silber. Die Goldanteile werden als Inflationsschutz in die Anlage gemischt. Sie können eventuell auch über Aktien in die Silberbranche anlegen.

Physisches Silber kaufen

Bei Gold ist der Kauf von Münzen oder Barren üblich. Viele Menschen haben eine oder zwei Goldmünzen als „Notgroschen“ versteckt. Aber auch Silber können Sie physisch kaufen. Allerdings haben Silbermünzen gegenüber Gold den großen Nachteil, dass sie nicht von der Mehrwertsteuer befreit sind. Auch der ermäßigte Mehrwertsteuersatz von 7 Prozent wurde mittlerweile von der Europäischen Union verboten. Deshalb werden bei Silbermünzen 19 respektive 16 Prozent Mehrwertsteuer fällig.

Eine Ausnahme sind Silbermünzen, die Sie aus dem Ausland importiert haben. Dort muss der Händler zunächst eine Einfuhrumsatzsteuer von 7 Prozent zahlen, die er an Sie weitergibt. Der Händler versteuert dann aber nur noch die Differenz zwischen dem Kauf- und dem Verkaufspreis mit 19 oder 16 Prozent, damit die Gesamtsteuerbelastung deutlich niedriger ist und oft unter 10 Prozent liegt. Bei Barren fallen dagegen immer 19 bzw. 16 Prozent Steuer an.

Silber können Sie beim Juwelier um die Ecke kaufen, mittlerweile aber auch online bei Anbietern wie Goldpay. Das Silber wird Ihnen versichert zugeschickt. Allerdings ist die Auswahl bei Silber nicht so groß wie bei Gold. In echten Krisenzeiten handelt es sich nichtsdestotrotz um die beste Anlageform, wenn Sie Ihre Werte physisch zur Hand haben möchten. In Sachen Sicherheit ist Silber mit Gold vergleichbar.

Echtes Gold als Alternative zu Silber-ETF

Allerdings gibt es bei Silber (noch mehr als bei Gold) das Problem mit der Lagerung. Denn wegen des niedrigeren Preises benötigen Sie für Silber deutlich mehr Barren als für die Geldanlage in Gold mit dem gleichen Wert. Außerdem fehlen Angebote wie das Golddepot von Meine Schatzkammer. Beim Anbieter können Sie Gold kaufen und zentral lagern lassen. Deshalb handelt es sich bei echtem Gold um eine veritable Alternative zu Silber.

Bei Meine Schatzkammer können Anleger Gold kaufen und zentral lagern lassen. Leider gibt es diesen Service für Silber nicht. (Quelle: meineschatzkammer.at)

CFDs: Silber mit Hebel handeln

Wenn Sie Ihr Depot mit Silber absichern möchten, dann ist ein Silber-ETC oder -ETF eine gute Wahl. Möchten Sie eher kurzfristig spekulieren, gibt es dafür bessere Möglichkeiten. Mit Differenzkontrakten können Sie Silber mit einem Hebel handeln und zugleich problemlos auf fallende Kurse von Silber oder Silberminen Aktien spekulieren.

CFD steht für Contract for Difference, deutsch Differenzkontrakt. Sie kaufen also Silber nicht direkt, profitieren über den Kontrakt aber von der Wertentwicklung, also der Differenz des Kurses vom Kauf- zum Verkaufszeitpunkt. Allerdings wird diese Differenz überwiegend gehebelt, beispielsweise mit einem Hebel von 10.

Der Hebel entsteht dadurch, dass immer nur ein Teil des Wertes einer Position tatsächlich hinterlegt werden muss. Diese Sicherheitsleistung oder Margin beträgt beispielsweise beim Broker eToro für Rohstoffe mit Ausnahme von Gold 10 Prozent (Stand: 09/2020; Gold: 5 Prozent). Für eine Silber-Position im Wert von 1.000 Euro müssen Sie also nur 100 Euro hinterlegen.

Unter den Basiswerten bei eToro finden sich viele bekannte Marken. (Quelle: eToro)

Außerdem können Trader Kontrakte verkaufen, die sie gar nicht besitzen. Sie machen dann Gewinne, wenn der Kurs fällt und umgekehrt. Allerdings erhalten Sie bei diesem Leerverkauf natürlich zunächst kein Geld, sondern müssen ebenfalls 10 Prozent des Verkaufswertes als Sicherheitsleistung hinterlegen. Lösen Sie die Position auf, wird abgerechnet. Verluste werden vom eingezahlten Geld abgezogen, bei Gewinnen erhalten Sie Ihre Sicherheitsleistung plus den Gewinn zurück.

Übrigens können die Verluste für Privatanleger*innen in der EU nicht höher sein als die Sicherheitsleistung. Die sogenannte Nachschusspflicht wurde von den europäischen Aufsichtsbehörden verboten.

Allerdings fallen hohe Übernacht-Gebühren an, wenn die Papiere nicht am selben Tag wieder verkauft werden. Der Kauf selbst ist meist gebührenfrei, allerdings liegen die Kaufkurse im Regelfall höher als die Verkaufskurse. Hier entstehen benfalls Handelskosten.

Da Sie hier kein Silber direkt kaufen, sondern nur einen Anspruch gegen den Broker erwerben, ist die Wahl eines seriösen Brokers besonders wichtig. Wir empfehlen eToro. Das Unternehmen besteht bereits seit rund 13 Jahren und bietet die Möglichkeit, sich mit anderen Tradern über die aktuellen Entwicklungen auszutauschen.

Silberpreis und die Börse

Viele Währungen basierten lange Zeit nicht auf Gold, sondern auf Silber. Währungsnamen wie Mark oder Pfund leiten sich davon ab, dass ihre Münzen eben jenes Gewicht hatten, wobei eine Mark einem halben Pfund entsprochen hat. Der Taler, aus dem später der Dollar wurde, war ebenfalls eine Silbermünze.

Wie Gold ist auch Silber ein traditionelles Zahlungsmittel und deshalb nach wie vor eine „Krisenwährung“. Denn der Rohstoff entwickelt sich – wie Gold – meist antizyklisch zur allgemeinen wirtschaftlichen Situation.

Entscheidend für den Erfolg Ihres Silber-Investments ist hauptsächlich die Preisentwicklung an der Börse. Der Silberpreis wird vorwiegend in US-Dollar notiert und hängt von Angebot und Nachfrage ab.

Natürlich können Sie den Silberkurs auch in Euro anzeigen lassen, um den Wert besser einschätzen zu können. Die Preisentwicklung von Silber steht im direkten Zusammenhang zum US-Dollar. Fällt hier der Kurs, steigt im Normalfall der Silberpreis.

Wichtige Einflussfaktoren neben der Entwicklung des US-Dollars sind Zinssätze, der Ölpreis und die Preisentwicklung anderer (Halb-)Edelmetalle. Dazu kommen außerbörsliche Ereignisse, wie die grundsätzlichen Stimmungen (positiv wie negativ), und politische Events.

Anfang 2022 lag der Silberpreis rund 2 Prozent niedriger als ein Jahr zuvor, aber noch deutlich höher als fünf Jahre zuvor. Bei der Betrachtung der Kursentwicklung seit 1968 fällt auf, dass der Silberpreis weniger stark gestiegen ist als der von Gold.

Ein erstes Rekordhoch erreichte der Silberpreis Anfang der 1980er Jahre mit mehr als 40 US-Dollar je Unze, als arabische und US-amerikanische Spekulanten versuchten, den Silbermarkt aufzuschwänzen. Sie kauften große Mengen Silber, um eine künstliche Knappheit herbeizuführen und den Preis so in die Höhe zu treiben.

Nach dem Scheitern des Versuchs fiel der Silberpreis rasant und erreichte in den 1990er Jahren mit weniger als fünf Dollar ein Zwischentief. Wirklich aufwärts ging es aber erst ab 2001 – dann mit der Finanzkrise.

Insgesamt stieg der Silberpreis seit 1968 um rund 4,3 Prozent pro Jahr, gegenüber einem Anstieg von 7,1 Prozent bei Gold. Allerdings ging es für den Silberpreis vor allem in den 1970er Jahren bergauf. Einen weiteren Höchsstrand erreichte die Währung 2011 mit einem Preis von mehr als 40 US-Dollar je Feinunze, nachdem viele Anleger*innen im Gefolge der Finanzkrise in Edelmetalle investiert hatten.

Trotzdem eignet sich Silber nur eingeschränkt als Geldanlage, die über die reine Absicherung des Depots hinausgeht. Silber bringt keine Zinsen und der Kurs ist kaum vorherzusagen. Hier gelten Warren Buffetts Worte über Gold weiterhin: Man holt Silber für viel Geld aus der Erde, um es dann wieder in Tresoren zu „vergraben“. Denn die Lagerung von physischem Silber, beispielsweise Barren, kostet zusätzlich Geld.

Zertifikate, die den Kurs mithilfe von Futures und Optionen abbilden, müssen außerdem mit Contango und Rollkosten umgehen. Wenn ein Preisanstieg beim Silber absehbar ist, beispielsweise wegen rückläufiger Förderung oder höherer Nachfrage aus der Industrie, dann wird der Preis für Silberfutures über dem aktuellen Marktpreis liegen. Diese Situation nennt man Contango.

Außerdem werden irgendwann Futures fällig. Diese müssen eingekauft, dann wieder neue gekauft werden, wodurch Gebühren entstehen und außerdem ein weiteres Mal eine Contango-Situation zu Buche schlagen kann.

Den aktuellen Silber Kurs finden Sie im unten abgebildeten Chart:

Die wichtigsten Handelsplätze für Silberanlagen befinden sich in London, New York und Tokio. Dort sitzen die jeweiligen Börsen London Bullion Market, New York Mercantile Exchange sowie Tokyo Commodity Exchange. Auch über Xetra ist der Handel mit Silber möglich.

Steuern bei Silber: Gewinne aus physischem Silber sind steuerfrei, ETFs nicht

Wichtig: Gewinne aus dem Verkauf von Silbermünzen und Barren nach Ablauf der Spekulationsfrist von einem Jahr sind steuerfrei. Es gilt hier also die gleiche Regel wie für den Aktienkauf vor Einführung der Abgeltungssteuer auf Kapitalerträge.

Leider gilt diese Regel nicht für ETFs und ETCs. Auch dann nicht, wenn sie mit physischem Silber hinterlegt sind. Hier wird die ganz normale Kapitalertragsteuer fällig. Meist entwickelt sich Silber dann gut, wenn andere Anlageformen Verluste machen. Womöglich lassen sich die Gewinne mit Silber dann durch Verluste an anderer Stelle verrechnen, sodass keine Steuern gezahlt werden müssen.

Steuerlich ist physisches Gold und Silber attraktiv, aber insgesamt eher unpraktisch. (Bild: Pexels | © Michael Steinberg)

Wenn Sie einen ausländischen ETF kaufen, müssen Sie darauf achten, dass dieser nicht als intransparent gilt. Kommt die Finanzverwaltung zu dem Schluss, dass der ETF unter steuerlichen Gesichtspunkten nicht ausreichend transparent ist, dann müssen Anleger*innen jährlich 70 Prozent des Kursgewinns versteuern, selbst wenn der Fonds nicht verkauft wird. Fällt kein (oder nur ein geringer) Gewinn an, greift trotzdem eine Mindestbesteuerung von 6 Prozent des Rücknahmepreises.

Die vorgestellten ETFs gelten nach unseren Informationen als steuerlich transparent, da sie entweder in Deutschland gehandelt werden oder, im Falle des Schweizer ETFs, die steuerlichen Transparenzpflichten nach § 5 InvStG durch eine jährliche Veröffentlichung der Besteuerungsdaten im elektronischen Bundesanzeiger gewährleisten.