Emerging Markets 2024 – Mit Aktien enormes Wachstumspotential nutzen

Die drei besten börsennotierten Indexfonds für Emerging Markets

Der MSCI Emerging Markets ist aktuell der wichtigste Index für Aktien aus Schwellenmärkten. Er wird beispielsweise vom Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C abgebildet und kann problemlos über Xetra, die Tradegate Exchange oder eine andere europäische Handelsplattform ge- und verkauft werden.

Emittentin ist mit Xtrackers ein Unternehmen der Deutschen Bank Gruppe. Das Fondsvermögen beträgt rund 4,43 Milliarden Euro. Erträge werden wieder angelegt, die Abbildung erfolgt weitgehend physisch. Das bedeutet, dass der Fonds die im Index enthaltenen Wertpapiere tatsächlich besitzt, was zusätzliche Sicherheit im Vergleich zu einer Abbildung über Swap-Geschäfte bietet. Allerdings verleiht der Fonds Wertpapiere, was zusätzliche Erträge bedeutet, gleichzeitig aber auch ein Risiko darstellt.

Den Fonds gibt es seit dem 21. Juni 2017. Die Performance pro Jahr beläuft sich auf 7,25 Prozent. Im März 2020 stand der Kurs bei 36,28 Euro. Im Februar 2021 betrug der Wert je Fondsanteil 57 Euro. In den letzten 12 Monaten legte der ETF im 31,64 Prozent zu. Die Rendite für das laufende Jahr 4,04 Prozent (Stand 05/2021).

Rendite ETF ein Jahr	30,07 %
Rendite 3 Jahre	17,12 %
TER (Total Expense Ratio, Gesamtkostenquote)	0,20 %
Ausschüttungsmodus	Thesaurierend
Replikationsmethode	Physisch (Sampling)

Quellenangabe: etf.dws.com

Günstig lässt sich der Fonds bei Smartbroker, der onvista bank oder DEGIRO kaufen. Wer alle Bankdienstleistungen aus einer Hand möchte, findet das beispielsweise bei der ING oder der comdirect bank.

Der BRIC 50 Index bildet die 50 wichtigsten börsennotierten Unternehmen aus den Emerging Markets BRIC-Staaten ab, also aus Brasilien, Russland, Indien und China. Für den Index spricht die gute Entwicklung in der Vergangenheit. Seit Auflegung bis Mai 2021 stieg er um rund 6,76 Prozent pro Jahr.

Ein Nachteil ist dabei allerdings der hohe Anteil chinesischer Unternehmen. Von den zehn wichtigsten Firmen im Index stammen neun aus China, darunter Tencent und Alibaba. Der Anteil Brasiliens liegt bei nur 6 Prozent, der Russlands bei 9 Prozent, der Indiens unter einem Prozent.

Damit bietet der BRIC 50 nur wenig mehr Streuung als ein reiner China-ETF. Außerdem entfallen rund 75 Prozent des Wertes auf Technologieaktien. Probleme in dieser Branche würden den Index hart treffen, von 2011 bis 2016 verlor er beispielsweise rund ein Drittel seines Wertes, während der DAX deutlich zulegte.

Der iShares BRIC 50 UCITS ETF ist der einzige in Deutschland gehandelte ETF auf den Index. Er ist ausschüttend, Dividenden werden also nicht wieder angelegt, sondern ausgezahlt. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,74 Prozent, also deutlich höher, als man das von DAX-ETFs gewohnt ist.

Rendite ETF eun Jahr	30,07 %
Rendite drei Jahre	17,12 %
TER (Total Expense Ratio, Gesamtkostenquote)	0,74 %
Ausschüttungsmodus	Ausschüttend
Replikationsmethode	Physisch

Quellenangabe: Blackrock iShares

Der Fonds investiert nur in chinesische Aktien, die außerhalb von China handelbar sind, also beispielsweise in Hongkong. Bei Aktien aus Russland, Brasilien und Indien kauft er die Aktien im Regelfall nicht direkt, sondern Hinterlegungsscheine wie ADRs (American Deposit Receipt). Er kann aber auch Derivate einsetzen, um die Entwicklung des BRIC 50 abzubilden.

Der ETF wird bei einigen Brokern auch als Sparplan angeboten, beispielsweise bei Smartbroker und dem finanzen.net Broker.

Der Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF bildet den FTSE Emerging Markets Index nach und umfasst derzeit 1.860 große und mittelgroße Unternehmen aus 24 Emerging Markets. Das Fondsvermögen beträgt 2,66 Milliarden US-Dollar.

Zu den Top-Emerging Market Aktien im ETF gehören Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (7,1 Prozent), Tencent Holdings Ltd. (6,5 Prozent) und Alibaba Group Holding Ltd. (5,6 Prozent). Der ETF verzeichnet seit Auflegung eine Rendite von 78,05 Prozent. Der Vergleichsindex erreichte 81,01 Prozent (Stand: 05/2021).

Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF (Dist):	30,07 %
Rendite 5 Jahre	73,84 %
TER (Total Expense Ratio, Gesamtkostenquote)	0,22
Ausschüttungsmodus	ausschüttend

Quellenangabe: Vanguard

Der Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF ist bei zahlreichen Online-Brokern erhältlich. Bei einigen Anbietern gibt es den ETF kostenfrei im Sparplan.

Regionale Emerging Markets Fonds und ETFs

Wie der Name schon andeutet, ist der MSCI Emerging Markets Asia ein Subindex des MSCI Emerging Markets. Er enthält also nur Aktien aus Schwellenmärkten, die aus Asien kommen. Rund die Hälfte des Wertes entfällt auch hier auf Aktien aus der Volksrepublik China und Hongkong (das überwiegend wie ein eigenes Land behandelt wird).

Weitere 30 Prozent entfallen auf Taiwan (Republik China) und Südkorea, immerhin 10 Prozent aber auch auf Indien. Die übrigen rund zehn Prozent verteilen sich überwiegend auf Firmen aus Indonesien, Thailand, Malaysia und den Philippinen. Bekannte Aktien aus dem Index sind beispielsweise Alibaba, Samsung oder Taiwan Semiconductor.

Der MSCI EM Asia wird von mehreren ETFs abgebildet, fast alle bilden den Index aber nur synthetisch ab. Das bedeutet, dass sie unter Umständen ganz andere Aktien kaufen und deren Wertentwicklung dann mit einem Partner (einer anderen Bank oder Investmentgesellschaft) gegen die Entwicklung des MSCI EM Asia tauschen. Das aber birgt ein zusätzliches Risiko, wenn der Partner die Bedingungen aus diesem Swap-Geschäft nicht erfüllen kann.

Rendite ETF ein Jahr	30,21 %
Rendite fünf Jahre	86,35 %
TER (Total Expense Ratio, Gesamtkostenquote)	0,55 %
Ausschüttungsmodus	Thesaurierend
Replikationsmethode	Physisch (optimiert)

Quellenangabe: SPDR (Stand: 05/2021)

Zu den wenigen physisch replizierenden ETFs gehört der SPDR MSCI EM Asia UCITS ETF mit einer Gesamtkostenquote von 0,55 Prozent. SPDR ist die drittgrößte Emittentin von ETFs nach iShares (Blackrock) und Vanguard. Die Erträge werden thesauriert, Dividenden und andere Zahlungen werden also direkt wieder in Aktien investiert.

Auch der MSCI EM Latin America ist ein Subindex des MSCI Emerging Markets. Er enthält nicht nur Aktien aus Südamerika, sondern aus allen portugiesisch- oder spanischsprachigen Ländern Süd-, Mittel- und Nordamerikas. Tatsächlich ist das nordamerikanische (aber spanischsprachige) Mexiko mit rund 20 Prozent der zweitwichtigste Markt. Fast 60 Prozent entfallen auf Brasilien, der Rest überwiegend auf Chile, Peru, Kolumbien und Argentinien.

Auch hier gibt es nur wenige ETFs, die den Index physisch replizieren, also die Aktien tatsächlich enthalten und die Wertentwicklung nicht in erster Linie mit Derivaten nachbauen. Zu den günstigsten gehört der ETF der britischen HSBC. Die Gesamtkostenquote liegt dort bei nur 0,60 Prozent, Erträge aus Dividenden und anderen Zahlungen werden direkt wieder angelegt (Thesaurierung).

Rendite ETF ein Jahr	12,54 %
Rendite fünf Jahre	16,21 %
TER (Total Expense Ratio, Gesamtkostenquote)	2,46 %
Ausschüttungsmodus	Thesaurierend
Ausgabeaufschlag	0,0 bis 5,0 %

Quellenangabe: HSBC

Dritte Unterkategorie des MSCI Emerging Markets ist die Region Europe, Middle East and Africa, die neben Schwellenmärkten aus Europa und Afrika auch Unternehmen aus dem Nahen und Mittleren Osten enthält. Letztere gehören zwar zu Asien, sind im MSCI EM Asia aber nicht enthalten.

Abbilden lässt sich diese Unterkategorie mit ETFs wie dem Xtrackers MSCI EM Europe, Middle East & Africa Swap UCITS ETF. Wegen der hohen Heterogenität halten wir diese aber für wenig attraktiv. Wer eine breite Risikostreuung wünscht, sollte besser gleich in einen allgemeinen Emerging Markets ETF investieren (siehe oben), für einen regionalen Fokus ist dieser ETF mit Aktien aus Europa, Afrika und Westasien zu breit aufgestellt.

Anders der Lyxor Pan Africa ETF, der ausschließlich in Afrika investiert. Der südliche Nachbar Europas ist in den Köpfen der Menschen vor allem durch Negativnachrichten verankert, allerdings gibt es auch dort viele positive Entwicklungen. Trotzdem brauchen Anleger*innen vermutlich einen langen Atem. Auf eine Frist von einem, drei und fünf Jahren hat der Afrika-ETF jeweils schlechter abgeschnitten als der MSCI World. Doch gleichzeitig bietet Afrika viel Aufholpotential.

Der Lyxor Pan Africa bildet den SGI Pan Africa Net TR von Standard & Poors ab, der wiederum die 30 größten afrikanischen oder in Afrika gelisteten Unternehmen enthält. Auffällig ist der hohe Anteil von Rohstoffunternehmen. Allerdings dürften die meisten Anleger*innen davon bisher wenig im Portfolio haben, der DAX beispielsweise enthält kein einziges.

Der hohe Anteil von Minengesellschaften bedeutet für viele Anleger*innen also mehr und nicht weniger Streuung. Zweitwichtigste Branche sind Banken und Versicherungen mit rund 21 Prozent, vor IT- und Telekomfirmen mit rund 16 Prozent.

Wichtigste Zielländer sind Ägypten und Südafrika. Auch Kanada befindet sich unter den Heimatländern der enthaltenen Firmen, da dort einige Minengesellschaften residieren, die überwiegend in Afrika tätig sind, deren Zentrale sich aber in Kanada befindet. Das ist zum beispielsweise B2Gold.

Rendite ETF ein Jahr	21,38 %
Rendite Benchmark fünf Jahre annualisiert	16,39 %
TER (Total Expense Ratio, Gesamtkostenquote)	0,85 %
Ausschüttungsmodus	Thesaurierend
Replikationsmethode	Synthetisch

Quellenangabe: Lyxor

Allerdings wird der Index nur synthetisch repliziert. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,85, was bei einem relativ kleinen Fonds von 37 Millionen Euro Fondsgröße normal ist. Erträge werden thesauriert, also erneut angelegt (Stand: 05/2021).

Leseempfehlung: Die besten Aktien aus Afrika finden Sie in unserem Kurzartikel „Top Afrika Aktien zum Investieren„.