Gold ETF & Gold ETC kaufen: Chancen, Risiken & Entwicklungen 2024

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Für ein Investment in Gold gibt es mehrere Möglichkeiten. Börsengehandelte Fonds, sogenannte Gold-ETFs bzw. Gold-ETCs bieten einen einfachen Zugang zum Goldmarkt. Bei einigen Gold-ETCs sind Gewinne sogar steuerfrei. Erfahren Sie, wie sie mit Gold-ETC und Gold-ETF in Deutschland investieren.

Was ist ein Gold ETF bzw. Gold ETC?

Gold-ETFs (Exchange Traded Funds) und Gold-ETCs (Exchange Traded Commodities) sind börsengehandelte Indexfonds bzw. börsengehandelte Rohstoffe, die sich durch die Eigenschaften kostengünstig, transparent und flexibel auszeichnen. Mit diesen Produkten können Anleger*innen an der Wertentwicklung von Gold bzw. des Goldpreises partizipieren.

Gold-ETFs stehen Anleger*innen in Deutschland und Österreich mangels Zulassung in der Europäischen Union nicht zur Verfügung, da sie gegen die allgemeinen Richtlinien für Investmentfonds verstoßen. Bei Gold-ETFs investiert die Investmentgesellschaft ausschließlich in physisches Gold. Damit wird die Mindeststreuung von Risiken nicht gewährleistet, was die Fondsrichtlinien in Deutschland explizit vorschreiben.

Diese Gold EFTs sind beispielsweise für den Handel in den USA oder der Schweiz zugelassen:

• Goldfonds SPDR Gold Shares ETF (ISIN: US78463V1070)
• ZKB Gold ETF A (ISIN: CH0047533523)

Für ein Investment in Gold-ETFs wäre ein Depot in den USA oder in der Schweiz notwendig. Ein anderes Problem wäre die Lieferung von Gold, da die Auslieferung nur im Inland möglich ist.

Auf ETF1 können Sie alternativ in Goldminen-ETFs investieren. Bei dieser indirekten Geldanlage in Gold profitieren Sie von der Wertentwicklung von Goldminen-Indizes, wie:

• DAXglobal-Gold Miners
• MVIS Global Junior Gold Miners

In unserem Artikel Gold Aktien können Sie mehr über Chancen und Risiken beim Investieren in Unternehmen aus der Goldbranche erfahren!

Wie funktioniert ein Gold ETF bzw. Gold ETC?

Mit Gold ETCs können Sie direkt in Gold investieren und an der Goldpreisentwicklung partizipieren. ETC (Exchange Traded Commodities) steht für an der Börse gehandelte Rohstoffe. Beim Gold ETC ist der Basisrohstoff Gold.

Wie beim ETF handelt es sich beim ETC um einen passiv gemanagten Fonds. Beide Anlageprodukte funktionieren ähnlich. ETFs richten sich an einem Index aus, während sich Gold ETCs bzw. Gold ETFs am Goldpreis orientieren. Einige Unterschiede gibt es bezüglich der Haftung.

Der Goldkurs wird zweimal täglich am London Bullion Market ermittelt. Der im Vormittags-Fixing-London oder Nachmittags-Fixing London festgestellte Goldpreis entspricht nicht dem Kauf- bzw. Verkaufspreise und dient ausschließlich Informationszwecken. Den aktuellen Goldpreis am Gold Futures Markt können Sie in unseren Charts verfolgen.

Gold ETF bzw. Gold ETC: Vor- und Nachteile

Gold ETFs bzw. Gold ETCs punkten in folgenden Punkten:

• Kosten
• Transparenz
• Flexibilität

Hohe Nebenkosten für Transport und Lagerung, die bei einem Investment in physisches Gold anfallen, gibt es bei Gold-ETCs nicht.

In unserem Artikel Gold kaufen können Sie sich über die Möglichkeiten und Besonderheiten beim Goldkauf und Goldverkauf in Deutschland informieren.

Gold-ETFs/Gold-ETCs verfügen häufig über eine Goldbesicherung

Mit Gold-ETCs bzw. Gold-ETFs können Anleger*innen von einem steigenden Goldpreis profitieren. Investiert wird nahezu ohne Aufschlag. Außerdem sind die Anlagevermögen vieler Gold-ETCs bzw. Gold-ETFs vollständig mit Gold besichert.

Der Wert des Gold-ETC richtet sich nach der Entwicklung des Spotpreises für Gold an der Börse in London. Steigt der Goldpreis um ein Prozent, erhöht sich der ETC-Wert um ein Prozent. ETCs stellen im Gegensatz zu ETFs kein Sondervermögen dar. Der Emittent sollte nicht pleitegehen, wobei das Anlagevermögen durch die Goldbesicherung weitgehend abgesichert sein dürfte.

Kaufen und verkaufen von Gold-ETC bzw. Gold-ETFs jederzeit an der Börse

Der Vorteil börsengehandelter Gold-Fonds wie ETCs ist, dass sie jederzeit an der Börse ge- und verkauft werden können. Häufig besteht die Möglichkeit, einen Gold-ETC-Sparplan einzurichten. Bereits ab 25 Euro Sparrate können Kleinanleger:innen bei diesen Anbietern starten:

• Scalable Capital
• comdirect
• Smartbroker

ab 0 € handeln!

Gold-ETCs bzw. Gold-ETFs gibt es in zwei Ausgestaltungen:

1. Physische Replikation: Physisch replizierende Gold-ETCs sind durch physisches Gold (Goldbarren) abgesichert, welches in speziellen Hochsicherheitsdepots verwahrt werden.
2. Synthetische Replikation: Bei synthetisch replizierenden Gold-ETCs handelt es sich um sogenannte Swap-basierte Produkte, die die Preisentwicklung von Indizes mit Fokus auf Gold-Futures nachbilden.

Einige Anbieter weisen im ETF-Namen darauf hin, dass es sich um einen synthetisch replizierenden ETF bzw. Swap-ETF handelt. Physisch replizierende Gold-ETCs enthalten im Produktnamen den Begriff „Physical Gold“, während bei replizierenden Gold-ETCs und ETFs der Zusatz „Physical“ nicht vorhanden ist.

Auf der jeweiligen Produktseite auf ETF1 oder der Website des ETF-Anbieters finden sich weitere Angaben zur Replizierung – physisch oder synthetisch und zum ETF/ETC Kurs.

Was sind die besten Gold-ETFs? Gold ETFs & Gold ETCs im Vergleich

Xetra-Gold

• Xetra-Gold

  WKN:	A0S9GB	TER:	0.00%
  ISIN:	DE000A0S9GB0	AUM:	11.710

			WKN	ISIN	TER	AUM	A/T	TD
Xetra-Gold			A0S9GB	DE000A0S9GB0	0.00%	11.710	🔄	-

Das Anlagevolumen beim Xetra-Gold ETC betrug Ende Oktober 2022 mehr als 11,7 Milliarden Euro. Das ETC-Vermögen ist zu 100 Prozent mit physischem Gold besichert. Für Investor*innen entstehen keine Kosten für laufende Verwahrung und Verwaltung. Beim ETC besteht ein Herausgabeanspruch. Daher sind Veräußerungsgewinne nach Ablauf der Haltefrist von einem Jahr steuerfrei.

4GLD Kurse von TradingView

 

Sparpläne lassen sich auf folgenden Plattformen eröffnen:

• Smartbroker
• Scalable Capital
• comdirekt
• 1822direkt
• Consorsbank
• S Broker

Euwax Gold II

• EUWAX Gold II

  WKN:	EWG2LD	TER:	0.00%
  ISIN:	DE000EWG2LD7	AUM:	794

			WKN	ISIN	TER	AUM	A/T	TD
EUWAX Gold II			EWG2LD	DE000EWG2LD7	0.00%	794	🔄	-

Das Fondsvermögen ist zu 100 Prozent mit physischem Gold besichert. Kosten für Verwahrung, Verwaltung oder Versicherung fallen für Investor*innen nicht an. Steuerfrei sind Veräußerungsgewinne nach Ablauf der Haltefrist von einem Jahr. Es besteht ein Herausgabeanspruch. Eine Auslieferung innerhalb Deutschlands ist kostenfrei ab 100 Gramm. Eine Auslieferung ab 1 Gramm bis 100 Gramm ist gegen eine Gebühr möglich.

EWG2 Quotes by TradingView

EUWAX II Sparpläne können beispielsweise bei diesen Anbietern eingerichtet werden:

• Scalable Capital
• 1822direkt
• comdirect
• Consorsbank
• S Broker

Amundi Physical Gold

• Amundi Physical Gold ETC (C)

  WKN:	A2UJK0	TER:	0.12%
  ISIN:	FR0013416716	AUM:	3.037

			WKN	ISIN	TER	AUM	A/T	TD
Amundi Physical Gold ETC (C)			A2UJK0	FR0013416716	0.12%	3.037	🔄	-

Das Anlagevolumen des Amundi Physical Gold ETC betrug Ende Oktober 2022 mehr als 3 Millionen Euro. Der ETC ist zu 100 Prozent mit physischem Gold (i. d. R. Standardbarren) besichert. Die Kosten liegen bei 0,12 Prozent pro Jahr. Bei Veräußerung anfallende Gewinne unterliegen der Abgeltungssteuer. Es besteht kein Herausgabeanspruch.

GLDA Kurse von TradingView

iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc)

• iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc)

  WKN:	A1JKQJ	TER:	0.55%
  ISIN:	IE00B6R52036	AUM:	1.485

			WKN	ISIN	TER	AUM	A/T	TD
iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc)			A1JKQJ	IE00B6R52036	0.55%	1.485	🔄	0.48%

iShares Gold Producers UCITS ETF ist ein Goldminen ETF und ein thesaurierender Aktien-ETF. Anleger*innen investieren nicht wie beim Gold-ETF in den Rohstoff Gold, sondern über einen Basisindex in Unternehmen aus dem Bereich Exploration und Goldförderung.

Der iShares Gold Producers UCITS ETF basiert auf dem S&P Commodity Producers Gold Index. Die drei größten Positionen im ETF sind:

• Barrick Gold
• Agnico-Eagle Mines
• Newmont

Die Kosten liegen bei 0,55 Prozent pro Jahr. Der im Jahr 2011 aufgelegte ETF verzeichnete Ende Oktober ein Fondsvermögen von mehr als 1,44 Milliarden Euro.

ISOE Kurse von TradingView

VanEck Vectors Gold Miners

• VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF

  WKN:	A12CCL	TER:	0.53%
  ISIN:	IE00BQQP9F84	AUM:	656

			WKN	ISIN	TER	AUM	A/T	TD
VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF			A12CCL	IE00BQQP9F84	0.53%	656	🔄	0.62%

VanEck Vectors Gold Miners ETF ist mit einem Fondsvermögen von 660 Millionen Euro Ende Oktober der zweitgrößte Goldminen ETF. Es handelt sich um einen thesaurierenden Aktien-ETF mit physischer Replizierung. Der ETF bildet die Wertentwicklung des Referenzindizes NYSE Arca Gold Bugs Index nach.

Die ETF-Kosten liegen bei 0,53 Prozent pro Jahr. Barrick Gold Corp, Newmont Corp und Franco-Nevada Corp nehmen die drei Top-Positionen im ETF ein.

Sparpläne für Goldminen ETFs stehen euch bei zahlreichen Brokern zur Verfügung, wie:

• Smartbroker
• comdirect
• flatex
• ING
• Trade Republic

G2X Kurse von TradingView

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Worauf beim Gold-ETF bzw. Gold-ETC kaufen achten

Gehandelt wird Gold am Weltmarkt auf Basis US-Dollar. Daraus resultiert, dass der Goldpreis von Entwicklungen des US-Dollar beeinflusst wird. Währungsrisiken beim Gold-ETF können beispielsweise durch einen geregelten bzw. währungsabgesicherten Gold-ETF reduziert werden.

Bei nicht abgesicherten Gold-ETFs wird die Entwicklung des Goldpreises auf dem Euro ausgerichtet. Beim währungsabgesicherten ETF bezieht sich die Entwicklung des Goldpreises auf den US-Dollar.

Bei Auswahl von Gold-ETCs gelten die sonstigen Kriterien für ETFs. Anleger*innen sollten Kosten, Fondsvolumen und die Risiken betrachten und bewerten.

Das Risiko von Goldpreis-Schwankungen betrifft Gold-ETCs und Gold-ETFs gleichermaßen. Bei Goldminen ETFs kommen Risiken auf der Unternehmensseite hinzu.

Tipp

Gold und Minenaktien tendieren zu gemeinsamen Bewegungen, auch wenn Aktien häufig zuerst starten. Tritt der Goldpreis auf der Stelle, beginnen meist die Aktien zuerst zu steigen. Erst dann setzt sich das Gold in Bewegung. Sobald der Goldpreis und die Gold Aktien steigen, erweist sich dies für Gold als auch für die Gold Aktien als sehr günstig. Bei steigenden Goldpreisen sollten tendenziell die Goldminen Aktien gegenüber Gold höhere Gewinne abwerfen.

Wo Gold-ETF bzw. Gold-ETC kaufen

Bei zahlreichen Brokern und Depotbanken können Anleger*innen Gold ETFs bzw. Gold-ETCs bei diesen Palttformen kaufen:

• Smartbroker
• DKB Broker
• ING
• Trade Republic
• onvista

Diese Broker bieten eine Auswahl an Gold-ETFs/ETCs. Beispielsweise ist der ETC Xetra Gold nicht bei allen Neobrokern erhältlich. Da er nicht über die gettex gehandelt wird, kann er beispielsweise über finanzen.net zero nicht gekauft werden.

Dagegen ist er über die L&S Exchange erhältlich und daher auch im Angebot bei Trade Republic oder justTRADE.

Bei den zahlreichen Depotanbietern besteht die Möglichkeit, in ETF-Sparpläne zu investieren. Die Gebühren für die Ausführung der Gold-ETC-Sparpläne reichen von 0 Euro bis 2,95 Euro je Sparrate. Bei einigen Brokern werden die Gebühren auf Basis eines Prozentwerts berechnet. Sie betragen bis zu 2,50 Prozent je Sparrate:

• Bei 100 Euro Sparrate wären das maximal 2,50 Euro
• Hinzu kommen ETF-Lagergebühren von 0,15 bis 0,59 Prozent pro Jahr

Steuerliche Behandlung von Gold

Gewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren wie Aktien, Fonds, Zertifikate, ETFs oder Gold-ETCs unterliegen im Allgemeinen der Abgeltungssteuer von 25 Prozent.

Welche Gold-ETFs sind steuerfrei?

Eine Ausnahme gibt es bei Gold-ETCs, bei denen Investor*innen einen Auslieferungsanspruch besitzen. Dazu gehören Gold-ETCs wie Xetra Gold und EUWAX Gold II. Bei diesen Produkten wird ein Erwerb oder Verkauf steuerlich so behandelt wie bei physischem Gold. Nach einer Haltedauer von mindestens zwölf Monaten werden Verkaufserlöse nicht mit der Abgeltungssteuer belastet.

Depotbanken und Online-Broker nehmen keinen Steuerabzug vor. Aus rein steuerlichen Gründen könnte das Kaufen dieser Gold ETCs sinnvoll sein.

Sollte ein steuerfreier Gold ETC innerhalb der einjährigen Haltefrist verkauft werden, wird der Veräußerungserlös steuerpflichtig und ist in der Einkommensteuererklärung anzugeben. Da der Gesetzgeber dies als private Veräußerungsgeschäfte bestimmt, kann eine Freigrenze in Höhe von 600 Euro genutzt werden. Ein Überschreiten des Freibetrags hat die Versteuerung des kompletten Gewinns zur Folge.

Geldwäschegesetz 2020 & Auswirkungen für Gold

Seit Januar 2020 darf Gold beispielsweise in Form von Goldmünzen oder Goldbarren nur noch bis zum Wert von 2.000 Euro anonym beim Goldhändler gekauft bzw. ohne Registrierung von Gold-Shops verkauft werden. Häufig scheitert der Verkauf größerer Goldbestände beim Gold-Händler vor Ort, da in dieser Höhe keine Bargeldauszahlungen möglich sind.

Verkaufserlöse werden dann auf ein Bankkonto überwiesen, wodurch der Goldverkauf dokumentiert wird. Auf ETCs und ETFs hat das 2020 in Kraft getretene Geldwäschegesetz keine Auswirkungen, denn hier ist der Besitz bei der Depotbank bzw. Broker registriert.

Alternativen zu Gold-ETFs beim Broker

Gold-ETFs bieten mehrere Möglichkeiten zum Investieren in den Goldmarkt. Von der Goldpreisentwicklung können Anleger*innen indirekt mit Gold Aktien von Goldproduzenten profitieren.

Gold Aktien

Mit Gold Aktien können Anleger*innen über die weltweit führenden Goldminen-Unternehmen in den Goldmarkt investieren. Gut geeignet als einzelne Gold Aktien sind Unternehmen, die in einem Gold-ETF Top-Positionen einnehmen, wie:

• iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc)
• VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF 

Gold wird bei Anleger*innen seit jeher als sichere Anlage geschätzt. Viele Anlageberater*innen empfehlen einen Teil des Vermögens in Gold zu halten.

Gold kaufen

Mit Goldbarren und Goldmünzen können Anleger*innen direkt Gold investieren. Online-Verkäufer und Banken bieten entsprechende Produkte an. Kauf- und Verkaufspreise richten sich nach Angebot und Nachfrage.

Wertpapiere für ein Goldinvestment bieten selten eine Möglichkeit, sich Gold in physischer Form zu beschaffen. Eine Ausnahme bilden einige Gold-ETCs mit Herausgabeanspruch wie:

• EUWAX Gold
• Xetra-Gold

Eine interessante und möglicherweise profitable Alternative zu Gold Aktien oder zu Goldbarren können Gold-CFDs sein. Ein Vorteil von CFD-Kontrakten besteht darin, dass Trader**innen sowohl auf steigende als auch auf fallende Goldpreise unter Hebeleinsatz spekulieren können.

Gold-CFDs

Beim Social Trading Broker können Sie Gold ebenfalls über CFDs erwerben oder verkaufen. Da sich der Broker nicht zuletzt an Einsteiger richtet, sind die Mindesthandelssummen entsprechend gering. Sie können also bereits ab 100 Euro einsteigen, anstatt eine ganze Unze zu erwerben.

Die Gebühren erhebt eToro über den Spread, also die Differenz zwischen An- und Verkauf. Dieser beginnt beim Goldhandel über eToro bei 45 Pips.

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Risikohinweis - 76 % der CFD-Konten von Privathändlern verlieren ihr Geld. Sie sollten sich überlegen, ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Zu den weiteren Gold-ETF-Alternativen gehören:

• Zertifikate
• Gold-Futures

Der Handel mit Zertifikaten und Gold-Futures ist komplex und nur Anleger*innen mit ausreichend Börsenerfahrung zu empfehlen.

Zertifikate

Einige Zertifikate auf Gold bieten einen Hebel. Das bedeutet, wer 50 Euro investiert, macht bei einem Hebel von 4:1 nahezu die gleichen Gewinne wie ein anderer Anleger, der 200 Euro ohne Hebel investiert hat. Dass die Gewinne am Ende etwas niedriger sind, liegt an den Gebühren. Sie sind höher als bei klassischen ETCs, weil die Emittenten Kredite aufnehmen müssen, um den Hebel abzusichern.

Gold-Futures

Gold-Futures werden von Unternehmen angeboten, die in der Edelmetallbranche tätig sind. Mit standardisierten, börsengehandelten Kontrakten möchten sie ihr Goldpreisrisiko bei einem späteren Kauf oder Verkauf von Gold absichern. Anleger*innen können Gold-Futures als Anti-Inflations-Hedge verwenden. An der Börse Eurex können Xetra-Gold-Future-Kontrakte und Xetra-Gold-Optionen gehandelt werden.

Gold-Fonds

Gold-Fonds sind Investmentfonds, die im Gegensatz zum Edelmetall Gold Zinsen und Dividenden erwirtschaften können. Die Grundlage der Fonds bilden von Fondsmanagern ausgewählte Aktien von Goldunternehmen. Vergleichbar sind Gold-Fonds mit Gold-ETFs, die bekanntlich der Wertentwicklung eines Index auf Goldminen Aktien folgen. Im Gegensatz zu börsengehandelten Indexfonds werden Gold-Fonds aktiv gemanagt.