Halbleiter Aktien 2024 kaufen & vom Chip-Boom profitieren

Halbleiter Aktien in der SWOT-Analyse

Stärken: Halbleiterhersteller mit Wettbewerbsvorteilen

Die führenden Unternehmen der Halbleiterindustrie werden ihre Marktstellung auf lange Sicht halten. Zum einen sind Halbleiterhersteller durch erhebliche Eintrittsbarrieren (Investitionen, Fachleute, Patente) geschützt. Zum anderen produzieren sie mit gleichbleibend hohen Gewinnmargen.

Die Herstellung eines neuen Halbleiter-Generation macht hohe Investitionen notwendig. Lithografiemaschinen kosten ab 100 Millionen US-Dollar, für die neueste Generation werden es 300 Millionen US-Dollar sein.

In den Unternehmen der Halbleiterindustrie wirken tausende hochqualifizierte, sehr gut bezahlte Ingenieure in den Abteilungen Forschung, Entwicklung und Produktion von Halbleitern. Der Aufbau eines Stamms an Fachleuten geht nicht über Nacht.

Die vielen Patente zu Halbleitern sind besonders wichtig, da sie vor Konkurrenz schützen. Diese Wettbewerbsvorteile haben dazu geführt, dass in den frühen Jahren tätige Unternehmen wie Texas Instruments und Intel auch 2022 und darüber hinaus zu den führenden Akteuren gehören.

Für Halbleiter Aktien spricht:

Hinzu kommt, dass die Regierungen den Ausbau von Fertigungskapazitäten für Chips mit milliardenschweren Budgets fördern und so lokalen Herstellern wie Intel oder Samsung Milliarden zukommen lassen.

Schwächen: Lieferkettenstörungen behindern Halbleiter

Halbleiter lassen sich nicht auf Halde produzieren. Sie haben ein Verfallsdatum und die Ansprüche der Kunden ändern sich. Das gegenwärtige Angebotsdefizit an Halbleiterprodukten hat dazu geführt, dass viele Verbraucher aus der Automobilindustrie und IT-Branche doppelte Bestellungen an Chips aufgegeben haben, um irgendwie an eine Mindestmenge von Microchips zu gelangen. Sollte es zu größeren Stornierungen kommen, würden das den geplanten Umsatz bei den Halbleiterunternehmen belasten. Die Börse könnte mit Abschlägen auf Halbleiter Aktien reagieren.

Chancen: Angebotsdefizit ermöglicht hohe Gewinnmargen

Halbleiter, genannt auch Mikrochips, sind eine Erfindung des 20. Jahrhunderts und sie bilden die Basis für die digitale Revolution des 21. Jahrhunderts.

Die Megatrends sorgen für eine steigende Nachfrage nach Microchips und verlangen nach Halbleitern der nächsten Generation. Zu den Trends mit hohem Halbleiterbedarf gehören:

Die Halbleiterbranche mit all den Chipherstellern, Chipausrüstern und Chipentwicklern wird aufgrund des hohen Bedarfs und eines langsam wachsenden Angebots erhebliche Gewinne zu erzielen.

Hinweis: Durch die zunehmende Digitalisierung und Automatisierung werden Firmen anfälliger für technische Fehler und Hackerangriffe. Aus diesem Grund ist Cybersecurity für die Wirtschaft von größter Bedeutung und bereits unentbehrlich. In unserem Ratgeber „Cybersecurity ETF“ erfahren Sie mehr über das Thema und wie Sie in dem Bereich investieren können.

Risiken: Überangebot führt zu Preisdruck

Halbleitergeschäfte werden als sogenannte Schweinezyklen bezeichnet. Halbleiterunternehmen investieren nicht ins Blaue in den Aufbau teurer Fertigungskapazitäten, um bei einer stark steigenden Nachfrage sofort liefern zu können. Der Bau neuer Halbleiterproduktionen startet erst dann, wenn ein Angebotsdefizit vorliegt und die Preise stark ansteigen. Seit einigen Jahren ist die Halbleiterbranche unter Druck.

Die gefragten Chips für Computer, Smartphones, Grafikkarten, Autos, Cloudzentren und Smarte Home überfordern die vorhandenen Fertigungskapazitäten. Ein Preisanstieg war die Folge. Abnehmer wollen sich absichern und erhöhen ihre Vorausbestellungen von Halbleitern. Die Corona-Pandemie hat für zusätzliche Lieferengpässe gesorgt und die Preise weiter erhöht.

Der Kapazitätsaufbau wird noch eine Weile dauern. Vom Superzyklus ist die Rede. Die Gefahr besteht in der Schaffung von Überkapazitäten.

Wie lange der Boom anhält, kann niemand sagen. Einige Marktexpert*innen gehen davon aus, dass es in 2022 zu viele im Bau befindliche Fertigungskapazitäten gibt. Andere sehen einen Abschwung nicht vor 2024 oder 2025. Dieser würde dann in der Regel rund zwölf Monate andauern. Große Optimisten der Branche haben bereits vor einigen Jahren einen Superzyklus angekündigt. Damals hat man sie noch belächelt.

Ergebnis der SWOT-Analyse

Halbleiterchips sind für die Weiterentwicklung von Elektronik-Technologien unentbehrlich. Die bei den Top-Smartphones von Samsung oder iPhones von Apple eingesetzten Technologien sind das Ergebnis der Fortschritte bei Halbleitern.

Halbleiter der neuen Generation gehören zu den wichtigsten Bausteinen bei der industriellen Revolution 4.0. Mit Halbleiter Aktien können Anleger*innen einen Anteil an den zukünftigen Gewinnen beanspruchen.

Andererseits haben Halbleiterengpässe und staatliche Subventionen dafür gesorgt, dass die großen Halbleiterhersteller wie Intel oder TSMC milliardenschwere Investitionen in Angriff nehmen. Die Gefahr der Entstehung von Überkapazitäten wächst. Investitionen in eine Halbleiter Aktie erfordern eine entsprechende Selektion.

Viele Halbleiter Aktien folgen an der Börse den Technologiewerten. Geht es an der Technologiebörse NASDAQ mit den Kursen von Google, Microsoft oder Meta abwärts, bekommt das auch die Halbleiterbranche zu spüren.