Unterbewertete Aktien 2022 – anlegen wie Warren Buffett

Unterbewertete Aktien mit Potential 2022

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An der Börse hat jeder das Ziel, Aktien möglichst günstig zu kaufen. Börsenlegenden wie Warren Buffett haben einen Großteil ihres Vermögens mit der Strategie „unterbewertete Aktien kaufen und halten“ gemacht.

Doch aufgepasst: Viele Anleger gehen davon aus, dass eine Aktie nach einem Kursrückgang automatisch billig sei. Am Aktienmarkt lauern viele Unbekannten.

Ob eine Aktie wirklich preiswert ist, können Sie mit Bewertungskennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und Dividendenrendite feststellen.

Beim Aktienkauf sollten Sie sich vor allem am langfristigen Gewinnwachstum orientieren und weniger auf den Aktienkurs schauen. Kontinuierlich steigende Unternehmensgewinne werden auf längere Sicht höhere Kurse zur Folge haben.

Die Bewertung einer Aktie sollten Sie natürlich in ihre Kaufentscheidung einfließen lassen. Als Anleger sollte Ihre Strategie „Qualität schlägt Preis“ sein. Es geht darum, hochwertige Aktien mit günstiger Bewertung zu finden.

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Was sind unterbewertete Aktien?

Unterbewertete Aktien sind dadurch gekennzeichnet, dass der Aktienkurs unter dem fairen bzw. inneren Wert liegt. Beeinflusst wird der innere Wert einer Aktie durch verschiedene Faktoren.

Die Fundamentalanalyse geht davon aus, dass sich der Fair Value eines Vermögenswerts über einen längeren Zeitraum zeigen wird. Für Investoren ergeben sich Gewinnmöglichkeiten, wenn das Unternehmen sehr profitabel wirtschaftet oder gute Marktaussichten hat. Durch eine negative Bewertung der allgemeinen Marktlage können Unternehmensaktien stark an Wert verlieren, sodass sie unterbewertet sind.

Anforderungen an unterbewertete Aktien im Überblick

Wann ist eine Aktie unterbewertet

Ob eine Unterbewertung vorliegt, können Sie an den Kennzahlen zum Unternehmen ablesen. In der Börsen-App bei Ihrem Broker und weiteren Börsenportalen finden Sie alle wichtigen Informationen und Werte – von Aktien-Kurs über Eigenkapitalquote bis Höhe der Dividende.

Einsehbar sind außerdem Kurs-Gewinn-Verhältnis, das Kurs-Buchwert-Verhältnis, den Verschuldungsgrad und die Liquidität 3. Grades. Aufgeführt werden ebenfalls Gewinn und Buchwert je Aktie, Dividende je Aktie, Gesamtvermögen und Verbindlichkeiten des Unternehmens.

Ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) unter 10 weist auf günstige Aktien hin. Unterschiede gibt es bei den KGV-Werten je nach Branche. Tech-Werte haben meist ein höheres durchschnittliches KGV, ohne als überbewertet zu gelten. Der Aktienkurs übersteigt das 10-fache vom Gewinn nicht.

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) sollte bei 1 oder niedriger liegen. Aktienkurs dividiert durch den Buchwert ergibt das KBV. Kostet die Aktie beispielsweise 20 Euro und der Buchwert je Aktie liegt bei 10 Euro, hat das KBV einen Wert von 2. Unterbewertung lieg vor, wenn Buchwert größer als der Aktienkurs ist.

Der Verschuldungsgrad sollte bei 1,1 oder darunter liegen. Mehr Vermögenswerte als Schulden sind ein Zeichen für ein starkes Unternehmen.

Besonders Profianleger setzen den Cashflow je Aktie (sofort verfügbare Liquidität) ins Verhältnis zum Aktienkurs. Einen optimalen Wert für das Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) gibt es nicht. Ein KCV-Wert unterhalb des Branchendurchschnitts kann ein Zeichen für eine Unterbewertung sein. Cashflow oder die Finanzströme im Unternehmen lassen sich im Gegensatz zum Gewinn von Buchhaltern kaum beeinflussen. Das KCV ist daher im Vergleich mit dem KGV eine neutrale Kennzahl.

Die vorgenannten Kennzahlen haben als Teil für eine Aktienanalyse ihre Bedeutung. Noch wichtiger für einen dauerhaften Investitionserfolg ist, dass Sie eine rentable und wertstabile Aktie auswählen, die sich durch eine gute Gewinnhistorie und Gewinnprognose auszeichnet. Am besten investieren Sie in funktionierende, am Markt erfolgreiche Unternehmen, wobei Sie einen stark gefallenen Aktienkurs zum Einstieg nutzen.

Warren Buffet ist beispielsweise über das Berkshire Hathaway Portfolio in Apple Inc., Bank of America Corp. und Coca Cola Co. seit vielen Jahren investiert. Kursrücksetzer werden zu Nachkäufen genutzt.

Warum gibt es unterbewertete Aktien?

Die Preise am Aktienmarkt sind Ergebnis von Angebot und Nachfrage. Wird eine Aktie stark nachgefragt bzw. gekauft, steigt ihr Kurs. Bleiben potenzielle Käufer aus, sinkt oder stagniert der Kurs so lange, bis die Aktienkäufe einsetzen.

Die Preisbildung am Markt muss nicht mit dem realen Wert der Aktien beziehungsweise Unternehmen konform gehen. Das Ergebnis sind unterbewertete oder überbewerteten Aktien. Die Gründe für Abweichungen sind unterschiedlicher Art. Dazu gehören:

Weitere unterbewertete Aktien 2021 mit positiver Analystenempfehlung

Unterbewertete Aktien – Mögliche Börsenaufsteiger 2022

Paramount Global: traditionsreiches Medienunternehmen mit Ideen für die Zukunft

WKN: A2PUZ2WKN kopiert

Bis Februar 2022 hieß Paramount Global noch ViacomCBS. Die Buchstaben CBS zeigen an, dass die Gesellschaft Eigentümerin des traditionsreichen TV-Networks CBS ist. Daneben gehören unter anderem die Paramount Studios und der Musiksender MTV zu Paramount Global.Wegen der Krise traditioneller Medienunternehmen hat sich der Kurs in den vergangenen Jahren verhalten entwickelt.Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt deshalb heute unter 10. Was das Unternehmen aber interessant macht, ist die Tatsache, dass es – im Gegensatz zu vielen anderen Fernsehunternehmen – einen Plan hat, wie es auch in Zukunft erfolgreich sein kann.

Deshalb benannte das New Yorker Unternehmen sich 2022 in Paramount Global um. Denn hinter dem Namen Paramount verbirgt sich nicht nur ein Filmstudio, sondern auch ein Streaming-Anbieter, der in Europa in Kooperation mit Sky aktiv ist. Die Deutsche Bank empfahl die Aktie daher im Februar 2022 zum Kauf.

Weniger Beachtung findet dagegen der Umstand, dass das Unternehmen auch den Free-Streaming-Anbieter Pluto TV besitzt. Im Gegensatz zu Konkurrenten wie Netflix, RTL+ oder Disney+ ist das Angebot kostenlos und ohne Anmeldung empfangbar. Ende 2021 startete das Unternehmen auch in Deutschland eine große Werbeaktion und hat seitdem über 100 parallel laufende Live-Streams. Mit den Echtzeitübertragungen will der Anbieter dem Umstand Rechnung tragen, dass sich viele Menschen gerne durch das Programm „zappen“.

Pluto TV bezeichnet sich selbst als den größten Free-Steaming-Anbieter der USA. Während der Erfolg des Abo-Angebots von Paramount im Kampf gegen Disney und Netflix unsicher ist, könnte Pluto TV als größer Anbieter von werbefinanziertem Streaming einen Platz auf dem Markt finden. Aufgrund dieser Tatsache und des großen Bestandes an Filmen und Serien ist das Unternehmen gut gerüstet, auch in der digitalen Fernsehwelt zu überleben. 

Deshalb stellt sich die Frage, ob der aktuell günstige Kurs wirklich gerechtfertigt ist oder ob das Unternehmen nicht deutlich unterbewertet ist. Zumal es eine Dividendenrendite von fast 3 Prozent bietet und für das gerade abgeschlossene Geschäftsjahr 2021 mit einem Gewinnplus von 11 Prozent rechnet. Ähnlich hohe Gewinne pro Aktie wie vor der Corona-Krise werden zwar auch in den nächsten Jahren nicht wieder erwartet, doch angesichts des niedrigen Kurses reicht das für attraktive Renditen.

Cardinal Health: Amerikanischer Pharmakonzern

WKN: 880206WKN kopiert

Cardinal Health, gegründet 1971 in Ohio, ist ein führender amerikanischer Pharmaziekonzern, der 50.000 Mitarbeiter beschäftigt. Schwerpunkte sind pharmazeutischer Großhandel und medizinische und chirurgische Produkte.

Quelle: Cardinal Health Investor Relations

Die Cardinal Health Aktie weist für 2020 ein KGV von 10 aus. 15 Prozent beträgt die Rendite der vergangenen zwölf Monate. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 3,58 Prozent. Die Aktie kostet rund 50 Euro (Stand: 04/2021). Das Unternehmen hat im Umsatz und Dividendenzahlung zugelegt. Nach einer Kurskorrektur sollte die Aktie wieder in Richtung Allzeithoch steigen.

Daimler: Deutscher DAX-Konzern

WKN: 710000WKN kopiert

Die Daimler AG ist einer der größten Automobilkonzerne in der Welt – mit einem Portfolio an Premium-PKW und Nutzfahrzeugen. Das deutsche DAX-Unternehmen beinhaltet eine Reihe von Marken, u.a. Mercedes-Benz, Fuso, smart, Freightliner, Setra, Western Star, BharatBenz und Thomas Built Buses.

Quelle: Daimler Investor Relations

Mit einem KGV von 6 (Stand: 01 / 2022) ist die Aktie des Autokonzerns aktuell günstig. Was aber für die Einordnung als unterbewertete Aktie genauso wichtig ist: Das Unternehmen scheint Zukunft zu haben. Die Stuttgarter sind mit dem Umstieg auf Elektromobilität offenbar erfolgreich. Auch beim autonomen Fahren ist Daimler gut aufgestellt.Von der „nächsten Stufe der automobilen Revolution“ sprach unter anderem die Tageszeitung Welt. Immer wieder wird die Firma daher in einem Atemzug mit Tesla genannt.

Auch wenn der Vergleich mit Tesla etwa übertrieben sein mag, angesichts der niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnisses und einer Dividendenrendite von mehr als 5 Prozent spricht vieles dafür, dass die Daimler Aktie unterbewertet ist.

Fresenius: Global tätiger Gesundheitskonzern

WKN: 578560WKN kopiert / ISIN: DE0005785604ISIN kopiert

Fresenius ist ein weltweit aktiver Gesundheitskonzern. Die wichtigsten Geschäftsfelder sind medizinische Dienstleistungen sowie Medizinprodukte. Die Fresenius Aktie notiert seit 2009 DAX. Der über 100 Jahre alte Fresenius Konzern beschäftigt weltweit über 170.000 Mitarbeiter.

Quelle: Fresenius Investor Relations

Die Fresenius Aktie weist für 2021 ein KGV von rund 10,8 aus. Die Rendite der 2022 (für das Geschäftsjahr 2021) gezahlten Dividende wird vermutlich rund 2,4 Prozent betragen.

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Unterbewertete Aktien finden: Nebenwerte unter die Lupe nehmen

Wenn Sie das Börsengeschehen länger verfolgen, werden Sie feststellen, dass einige Branchen von den Investoren mehr bevorzugt werden als andere. Unterbewertete Aktien sind mit großer Wahrscheinlichkeit unter den bei Anlegern weniger beliebten Unternehmenstiteln anzutreffen.

Gute und für einen Kauf infrage kommende unterbewertete Aktien zeichnen sich durch drei Kriterien aus:

Über eine Analyse der letzten Unternehmensberichte, zum Beispiel Jahresabschlüsse, können Sie Auskunft über die finanzielle Stärke erhalten. Auch mithilfe von Handelsberichten können Sie sich ein Bild über den Strategieerfolg verschaffen. Alle Informationen zusammen können aufzeigen, ob das betreffende Unternehmen eine positive Entwicklung nimmt oder noch nehmen wird.

Nebenwerte mit zahlreichen unterbewerteten Aktien

Vor allem unter den Nebenwerten sind unterbewertete Aktien zahlreich vertreten. Die Kurse der kleinen Aktien reagieren weniger stark auf politische und weltwirtschaftliche Ereignisse.

Kurstreiber sind vor allem Nachrichten aus dem Unternehmen. Auf lange Sicht sorgen gutes Management oder Top-Produkte für steigende Kurse. Im Gegensatz dazu hängen Kurse bei Konzernen mehr am allgemeinen Börsentrend. Das führt dazu, dass Trend- und Tech-Aktien häufig eine Überbewertung erfahren, die kleineren Börsenwerte möglicherweise unterbewertet sind.

Die Chance auf Börsenaufsteiger ist bei Nebenwerten immer vorhanden. Bis sich die Unterbewertung auflöst, vergehen drei bis fünf Jahre. Es kann auch deutlich schneller gehen, wie das Beispiel BioNTech Aktien (WKN: A2PSR2) zeigt. Noch im November 2019 betrug der Kurs 11,70 Euro, Ende März 2021 waren es 95 Euro je Aktie, im Januar 2022 dann 129 Euro. Wenngleich Geschichten wie jene von BioNTech selten sind, zumal sie ohne die Corona-Pandemie so nicht stattgefunden hätte.

Viele Aktien sind durchaus attraktiv, vor allem angesichts fehlender oder unzureichender Alternativen. Gute Aktien aus Branchen mit eigener Konjunktur wie Baustoffwirtschaft, IT/Softwareentwicklung, Medizintechnik und Pharma können Sie zu fast allen Marktphasen kaufen.

Tipp: Mit einem Aktienfinder-Tool, beispielsweise von Börse München, comdirect oder onvista, können Sie unterbewertete Aktien leicht ausfindig machen. Sie können Kennzahlen wie KGV, Eigenkapitalquote und Dividendenrendite individuell einstellen und sich entsprechende Aktien zur weiteren persönlichen Analyse anzeigen lassen.

Unterbewertete Aktien in der SWOT Analyse

Stärken: Viele unterbewertete Aktien zu jeder Zeit am Markt

Am Markt gibt es sehr viele unterbewertete Aktien. Unterbewertete Aktien erfolgreicher Unternehmen sind zu bestimmten Zeiten günstig im Preis – und haben häufig über einen kurzen Zeitraum Schwierigkeiten. Der Corona-Crash im März 2020 und der nachfolgende Aktien-Boom haben das deutlich gezeigt. Gewinne von 30 Prozent und mehr ließen sich in kurzer Zeit realisieren.

Schwächen: Auflösen einer Unterbewertung kann länger dauern

Unterbewertete Aktien können längere Zeit in diesem Zustand verharren, wodurch die erhoffte Rendite ausbleibt. Die Entwicklung eines neuen Produkts und die Einführung am Markt gehen nicht immer von heute auf morgen. Es können drei bis fünf Jahre bis zum Auflösen einer Unterbewertung vergehen.

Ist eine Unterbewertung die Folge einer Fehlentwicklung im Unternehmen, hängt aller Aktienerfolg davon ab: Schafft das Unternehmen den Turnaround oder nicht? Anleger brauchen Geduld. Eine Garantie gibt es am Markt nicht.

Chancen: sehr hohe Renditen möglich

Unterbewertete Aktien bieten die Chance, überproportionale Renditen zu erwirtschaften. Das gilt vor allem für erfolgreiche Unternehmen, bei denen aus Gründen von außerhalb Aktien günstig sind. Vor allem Nebenwerte bieten großes Potential, da kleinere Unternehmen schneller auf sich ändernde Marktsituationen reagieren und es in die Schlagzeilen der Börsen schaffen können.

Erste größere Renditechancen bieten sich bei einer Verbesserung des Marktumfeldes. Aktien von Unternehmen können durch Abwendung von Konkurs oder einem Zusammenschluss / Übernahme durch andere Unternehmen  – oder Restrukturierung und Erholung – den Weg aus einer Krise finden und an Wert zulegen.

Risiken: Totalverlust bei Aktien-Kurs null

Unterbewertete Aktien versprechen massive Kursgewinne. Allerdings gibt es diese nicht ohne Risiko. Bei Aktien von Krisenunternehmen, von denen eine positive Wende erwartet wird, besteht das Risiko auf Totalverlust. Stark gefallene Aktien mögen lukrativ erscheinen, doch können die Ursachen des Falls für einen Kauf sprechen oder davon abraten. Der Vorteil eines stark gesunkenen Aktienkurses kann sich in einen Nachteil verwandeln, wenn das Unternehmen insolvent geht. Der Kurs kann theoretisch bis auf null weiter fallen.

Eine allgemeine Börsenkrise oder Kursbereinigung machen viele Aktien attraktiver. Günstig erscheinen dann plötzlich auch Titel von wirtschaftsschwachen Aktiengesellschaften, die über Jahre hinweg nicht aus der Krise gefunden haben und nicht finden werden.

Anleger sollten ihr Depot mit mehreren Werten ausstatten, die hohes Kurssteigerungspotential besitzen. Pennystock-Aktien mit einem Preis von weniger als einem Euro eignen sich nur zum Spekulieren. „Billige“ Aktien müssen nicht billig sein und können sich als Fehlinvestition erweisen.

Ergebnis der SWOT Analyse: Aktien mit Börsenstrategie kaufen

Eine erfolgreiche Börsenstrategie lautet, Aktien von funktionierenden, gut bewerteten Unternehmen aufkaufen, wenn diese günstig an der Börse erhältlich sind.

Das trifft für viele unterbewertete Aktien gerade nach einem Crash und Kurssturz zu. Unter den Nebenwerten finden sich zu allen Marktphasen günstig bewertete Titel. Positive Unternehmensnachrichten können zu einer rasanten Entwicklung der Aktienkurse beitragen.

Unternehmen, die die Erwartungen des Marktes und der Investoren nicht erfüllen, werden an der Börse abgestraft. Aktien von Krisenunternehmen können sich als Glücksgriff erweisen, wenn sie den Turnaround schaffen. Verluste sind dann hinzunehmen, wenn der erwartete Turnaround ausbleibt.

Positive Nachrichten für steigende Kurse sind Übernahme/Fusion, ein verbessertes Marktumfeld, die Abwendung einer drohenden Insolvenz oder eine Erfolg versprechende Restrukturierung und Erholung.

Alternative zu Einzelaktien: In ETFs investieren

Das Finden unterbewerteter Aktien ist keine allzu komplizierte Sache. Das Problem ist eher, wie es mit Einzelaktien gelingt, eine ausreichend große Risikostreuung im Depot sicherzustellen. Einfacher gelingt das über ETFs, da diese innerhalb eines Aktien-Index eine Vielzahl von Einzelaktien abbilden. Wir stellen drei interessante ETFs kurz vor. Wer regelmäßig kleinere Geldbeträge in Aktien anlegen möchte, kann ETF-Sparplan abschließen.

Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF

WKN: A2H58J WKN kopiert / ISIN: LU1681045370ISIN kopiert

Der Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF strebt an, die Entwicklung des MSCI Emerging Markets Index in sämtlichen Marktphasen möglichst genau abzubilden. Bei diesem ETF auf US-Dollarbasis mit Euro-Umrechnung werden Nettodividenden reinvestiert. Im Indexfonds sind die wichtigsten Aktien der Schwellenländer enthalten.

Fondsmanager: Amundi Luxembourg SA
Referenzindex: 100% MSCI EM (EMERGING MARKETS)
Top-Positionen:

iShares Global Clean Energy UCITS ETF

WKN: A0MW0M WKN kopiert / ISIN: IE00B1XNHC34ISIN kopiert

Mit dem iShares Global Clean Energy UCITS ETF investieren Sie in 30 globale und breit diversifizierte Unternehmen mit Schwerpunkt saubere Energie. Das Anlageziel des Fonds besteht in der möglichst genauen Nachbildung der Wertentwicklung des S&P Global Clean Energy Index.

Fondsmanager: BlackRock Asset Management Ireland Limited
Referenzindex: S&P Global Clean Energy Index
Top-Positionen:

VanEck Vector Video Gaming and eSports ETF

WKN: A2PLDFWKN kopiert / ISIN: IE00BYWQWR46ISIN kopiert

Der VanEck Vector Video Gaming and eSports ETF investiert in ein Aktienportfolio von Unternehmen mit erheblichen Einnahmen aus Video-Games und/oder E-Sport. Der Indexfonds verfolgt das Ziel, die Wertentwicklung des MVIS Global Video Gaming and eSports Index nachzubilden

Fondsmanager: VanEck Vectors
Referenzindex: MVIS® Global Video Gaming and eSports Index (MVESPOTR).
Top-Positionen:

Kurzfristig auf Entwicklungen unterbewerteter Aktien spekulieren

Als Anleger haben Sie die Wahl, wie Sie unterbewertete Aktien am besten handeln. Eine Möglichkeit ist das Investieren in Aktien, eine andere das Traden von Aktien mit Hebel. Welche Handelsstrategie für Sie geeignet ist, hängt u.a. vom einsetzbaren Kapital, Ihrem Risikoprofil, Ihrer Trading-Erfahrung, Ihrem Risikoprofil und Ihrer favorisierten Handelsstrategie ab.

Anfänger können profitabel in Aktien investieren und sich mit Märkten und Handelsplattformen vertraut machen. Wie Aktien funktionieren, ist keine Wissenschaft. Bei umfassender Information lässt sich das Risiko abschätzen.

Unterbewertete Aktien als CFDs handeln

Eine gute Informationssammlung und -aufbereitung erweist sich als sinnvoll, wenn Sie Profite mit höherem Risiko erwirtschaften wollen und mit CFDs traden möchten. Ein Vorteil der CFDs ist ihre Hebelwirkung.

Sie leisten beim Broker lediglich eine Sicherheitsleistung, auch Margin. Mit kleinem Kapitaleinsatz können Sie das gesamte Volumen eines Trades handeln und höhere Gewinne erzielen. Hebeleinsatz bedeutet auch, dass sich das Verlustrisiko verstärkt.

Ob Aktien-Handel oder CFD-Trading: Haben Sie unterbewertete Aktien ausgemacht, ist der erste Schritt hin zum erfolgreichen Trader absolviert.

In jedem Fall sollten Sie den Umgang mit Aktien oder CFDs in einem kostenlosen Demokonto beim CFD-Broker üben. Sie haben hier die Möglichkeit, risikofrei Trading Strategien unter realistischen Marktbedingungen auszutesten. Testen Sie ausgiebig, bevor Sie mit echtem Geld in die Märkte einsteigen.

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