Unterbewertete Aktien 2022 – anlegen wie Warren Buffett

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Unterbewertete Aktien mit Potential 2022

• Comcast Corp

  WKN:	157484	KGV:	0,67
  ISIN:	US20030N1019	DIV/R:	0.0333

• Cardinal Health Inc

  WKN:	880206	KGV:	0,65
  ISIN:	US14149Y1082	DIV/R:	0.0295

• Mercedes Benz Group AG

  WKN:	710000	KGV:	41,59
  ISIN:	DE0007100000	DIV/R:	0.0891

• Shell PLC

  WKN:	A0D94M	KGV:	1,40
  ISIN:	GB00B03MLX29	DIV/R:	0.0383

• Fresenius SE & Co. KGaA

  WKN:	578560	KGV:	0,74
  ISIN:	DE0005785604	DIV/R:	0.0394

			WKN	ISIN	KGV	MARKT KAP.	Gewinn Marge	DIV/R:
Comcast Corp			157484	US20030N1019	0,67	144.313	0.1154%	0.0333
Cardinal Health Inc			880206	US14149Y1082	0,65	18.332	-0.0051%	0.0295
Mercedes Benz Group AG			710000	DE0007100000	41,59	57.675	0.1571%	0.0891
Shell PLC			A0D94M	GB00B03MLX29	1,40	174.731	0.1097%	0.0383
Fresenius SE & Co. KGaA			578560	DE0005785604	0,74	12.307	0.0438%	0.0394

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An der Börse haben alle das Ziel, Aktien möglichst günstig zu kaufen. Börsenlegenden wie Warren Buffett haben einen Großteil ihres Vermögens mit der Strategie „unterbewertete Aktien kaufen und halten“ gemacht.

Doch aufgepasst: Viele Anleger*innen gehen davon aus, dass eine Aktie nach einem Kursrückgang automatisch billig sei. Am Aktienmarkt lauern jedoch viele Unbekannten.

Ob eine Aktie wirklich preiswert ist, können Sie mit Bewertungskennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und Dividendenrendite feststellen.

Beim Aktienkauf sollten Sie sich vor allem am langfristigen Gewinnwachstum orientieren und weniger auf den Aktienkurs schauen. Kontinuierlich steigende Unternehmensgewinne werden auf längere Sicht höhere Kurse zur Folge haben.

Die Bewertung einer Aktie sollten Sie natürlich in ihre Kaufentscheidung einfließen lassen. Ihre Strategie sollte immer „Qualität schlägt Preis“ sein; es geht darum, hochwertige Aktien mit günstiger Bewertung zu finden.

Was sind unterbewertete Aktien?

Unterbewertete Aktien sind dadurch gekennzeichnet, dass der Aktienkurs unter dem fairen bzw. inneren Wert liegt. Beeinflusst wird dieser innere Wert einer Aktie durch verschiedene Faktoren.

Die Fundamentalanalyse geht davon aus, dass sich der Fair Value eines Vermögenswerts über einen längeren Zeitraum zeigen wird. Für Investoren ergeben sich Gewinnmöglichkeiten, wenn das Unternehmen sehr profitabel wirtschaftet oder gute Marktaussichten hat. Durch eine negative Bewertung der allgemeinen Marktlage können Unternehmensaktien stark an Wert verlieren, sodass sie unterbewertet sind.

Anforderungen an unterbewertete Aktien im Überblick

Wann ist eine Aktie unterbewertet

Ob eine Unterbewertung vorliegt, können Sie an den Kennzahlen zum Unternehmen ablesen. In der Börsen-App Ihres Brokers und weiteren Börsenportalen finden Sie alle wichtigen Informationen und Werte – von Aktien-Kurs über Eigenkapitalquote bis Höhe der Dividende.

Einsehbar sind außerdem das Kurs-Gewinn-Verhältnis, das Kurs-Buchwert-Verhältnis, der Verschuldungsgrad und die Liquidität 3. Grades. Aufgeführt werden ebenfalls Gewinn und Buchwert je Aktie, Dividende je Aktie, Gesamtvermögen und Verbindlichkeiten des Unternehmens.

Ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) unter 10 weist auf günstige Aktien hin. Unterschiede gibt es bei den KGV-Werten je nach Branche. Tech-Werte haben meist ein höheres durchschnittliches KGV, ohne als überbewertet zu gelten. Der Aktienkurs übersteigt das 10-fache vom Gewinn nicht.

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) sollte bei 1 oder niedriger liegen. Aktienkurs dividiert durch den Buchwert, ergibt das KBV. Kostet die Aktie beispielsweise 20 Euro und der Buchwert je Aktie liegt bei 10 Euro, dann hat das KBV einen Wert von 2. Eine Unterbewertung lieg vor, wenn der Buchwert größer als der Aktienkurs ist.

Der Verschuldungsgrad sollte bei 1,1 oder darunter liegen. Mehr Vermögenswerte als Schulden sind ein Zeichen für ein starkes Unternehmen.

Besonders Profianleger*innen setzen den Cashflow je Aktie (sofort verfügbare Liquidität) ins Verhältnis zum Aktienkurs. Einen optimalen Wert für das Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) gibt es nicht. Ein KCV-Wert unterhalb des Branchendurchschnitts kann ein Zeichen für eine Unterbewertung sein. Cashflow oder die Finanzströme im Unternehmen lassen sich im Gegensatz zum Gewinn von Buchhaltern kaum beeinflussen. Das KCV ist daher im Vergleich mit dem KGV eine neutrale Kennzahl.

Die vorgenannten Kennzahlen haben als Teil für eine Aktienanalyse ihre Bedeutung. Noch wichtiger für einen dauerhaften Investitionserfolg ist, dass Sie eine rentable und wertstabile Aktie auswählen, die sich durch eine gute Gewinnhistorie und Gewinnprognose auszeichnet. Am besten investieren Sie in funktionierende, am Markt erfolgreiche Unternehmen, wobei Sie einen stark gefallenen Aktienkurs zum Einstieg nutzen.

Warren Buffett ist beispielsweise über das Berkshire Hathaway Portfolio in Apple Inc., Bank of America Corp. und Coca Cola Co. seit vielen Jahren investiert. Kursrücksetzer werden zu Nachkäufen genutzt.

Warum gibt es unterbewertete Aktien?

Die Preise am Aktienmarkt sind das Ergebnis von Angebot und Nachfrage. Wird eine Aktie stark nachgefragt bzw. gekauft, steigt ihr Kurs. Bleiben potenzielle Käufer*innen aus, sinkt oder stagniert der Kurs so lange, bis die Aktienkäufe einsetzen.

Die Preisbildung am Markt muss nicht mit dem realen Wert der Aktien beziehungsweise Unternehmen konform gehen. Das Ergebnis sind unterbewertete oder überbewerteten Aktien. Die Gründe für Abweichungen sind unterschiedlicher Art. Dazu gehören:

Weitere unterbewertete Aktien 2022 mit positiver Analystenempfehlung

• Triton International Group Inc

  WKN:	A2AL35	KGV:	2,59
  ISIN:	BMG9078F1077	DIV/R:	0.044

• Banco Santander México S.A. Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Santander México

  WKN:	A2JCTU	KGV:	0,00
  ISIN:	MX41BS060005	DIV/R:	0.1404

• Deutsche Grundstücksauktionen AG

  WKN:	553340	KGV:	0,00
  ISIN:	DE0005533400	DIV/R:	0.0792

• Chemours Co

  WKN:	A14RPH	KGV:	1,67
  ISIN:	US1638511089	DIV/R:	0.0355

• Allianz SE VNA O.N.

  WKN:	840400	KGV:	1,41
  ISIN:	DE0008404005	DIV/R:	0.0627

• BASF SE NA O.N.

  WKN:	BASF11	KGV:	0,61
  ISIN:	DE000BASF111	DIV/R:	0.0829

• CR Capital AG

  WKN:	A2GS62	KGV:	0,00
  ISIN:	DE000A2GS625	DIV/R:	0.102

• Talanx AG

  WKN:	TLX100	KGV:	2,65
  ISIN:	DE000TLX1005	DIV/R:	0.0422

• MPH Health Care AG

  WKN:	A289V0	KGV:	0,00
  ISIN:	DE000A289V03	DIV/R:	0

• TTL Beteiligungs- und Grundbesitz-AG

  WKN:	750100	KGV:	0,00
  ISIN:	DE0007501009	DIV/R:	0.0885

• UniDevice AG

  WKN:	A11QLU	KGV:	0,00
  ISIN:	DE000A11QLU3	DIV/R:	0.0583

• Stewart Information Services Corp

  WKN:	887667	KGV:	3,04
  ISIN:	US8603721015	DIV/R:	0.037

• PennyMac Mortgage Investment Trust

  WKN:	A0Q4ZU	KGV:	2,12
  ISIN:	US70931T1034	DIV/R:	0.1275

• Redwood Trust Inc

  WKN:	905851	KGV:	1,39
  ISIN:	US7580754023	DIV/R:	0.1303

• First American Corporation

  WKN:	A1C0EH	KGV:	2,04
  ISIN:	US31847R1023	DIV/R:	0.0443

• RELIANCE INDS

  WKN:	884241	KGV:	3,82
  ISIN:	US7594701077	DIV/R:	0.0092

• Wipro Limited ADR

  WKN:	578886	KGV:	1,14
  ISIN:	US97651M1099	DIV/R:	0.0164

• Xiaomi Corp

  WKN:	A2JNY1	KGV:	0,77
  ISIN:	KYG9830T1067	DIV/R:	0

			WKN	ISIN	KGV	MARKT KAP.	Gewinn Marge	DIV/R:
Triton International Group Inc			A2AL35	BMG9078F1077	2,59	3.424	0.3985%	0.044
Banco Santander México S.A. Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Santander México			A2JCTU	MX41BS060005	0,00	139.627	0.3097%	0.1404
Deutsche Grundstücksauktionen AG			553340	DE0005533400	0,00	29	0.4727%	0.0792
Chemours Co			A14RPH	US1638511089	1,67	3.914	0.1271%	0.0355
Allianz SE VNA O.N.			840400	DE0008404005	1,41	68.883	0.0381%	0.0627
BASF SE NA O.N.			BASF11	DE000BASF111	0,61	36.546	0.0639%	0.0829
CR Capital AG			A2GS62	DE000A2GS625	0,00	95	0.9489%	0.102
Talanx AG			TLX100	DE000TLX1005	2,65	9.329	0.0222%	0.0422
MPH Health Care AG			A289V0	DE000A289V03	0,00	48	0%	0
TTL Beteiligungs- und Grundbesitz-AG			750100	DE0007501009	0,00	53	0.6461%	0.0885
UniDevice AG			A11QLU	DE000A11QLU3	0,00	17	0.0029%	0.0583
Stewart Information Services Corp			887667	US8603721015	3,04	1.190	0.084%	0.037
PennyMac Mortgage Investment Trust			A0Q4ZU	US70931T1034	2,12	1.287	-1.8031%	0.1275
Redwood Trust Inc			905851	US7580754023	1,39	762	0.2621%	0.1303
First American Corporation			A1C0EH	US31847R1023	2,04	4.885	0.1011%	0.0443
RELIANCE INDS			884241	US7594701077	3,82	0	0.2198%	0.0092
Wipro Limited ADR			578886	US97651M1099	1,14	27.030	0.1402%	0.0164
Xiaomi Corp			A2JNY1	KYG9830T1067	0,77	30.795	0.0133%	0

Cardinal Health: Amerikanischer Pharmakonzern

• Cardinal Health Inc

  WKN:	880206	KGV:	0,65
  ISIN:	US14149Y1082	DIV/R:	0.0295

			WKN	ISIN	KGV	MARKT KAP.	Gewinn Marge	DIV/R:
Cardinal Health Inc			880206	US14149Y1082	0,65	18.332	-0.0051%	0.0295

Kritische Entwicklungen

Schlechte Gewinnerwartungen & teure Gerichtsverfahren

Niedrige Rendite

Daimler: Deutscher DAX-Konzern

• Mercedes Benz Group AG

  WKN:	710000	KGV:	41,59
  ISIN:	DE0007100000	DIV/R:	0.0891

			WKN	ISIN	KGV	MARKT KAP.	Gewinn Marge	DIV/R:
Mercedes Benz Group AG			710000	DE0007100000	41,59	57.675	0.1571%	0.0891

MBG Kurse von TradingView

Seit Februar 2022 firmiert die Daimler AG als Mercedes-Benz Group. Damit sollen Verwechslungen mit der 2021 als Daimler Trucks abgespaltenen Lkw-Sparte vermieden werden. Die Aktie notierte im Mai 2022 mit rund 60,50 Euro etwa auf dem Kursniveau des Vorjahres und mehr als 15 Euro von ihrem Hoch vom Februar 2022 entfernt. Die Abwärtsbewegung liegt vor allem an der Abspaltung von Daimler Truck. Hinzu kommen Kursabschläge aufgrund einer Dividendenausschüttung. Mercedes-Benz-Investoren gelten als treu. Sie verkaufen nicht; die hohe Dividende ist für viele Anreiz genug. Für das Geschäftsjahr 2021 beträgt die Dividende 5 Euro. Davon sind 0,70 Euro der Anteil von Daimler-Truck. Der Referenzwert für eine künftige Dividende wird mit 4,30 Euro angesetzt. Im Geschäftsjahr 2021 betrug der Umsatz der Mercedes-Benz Group rund 168 Milliarden Euro (2020 waren es 154,3 Milliarden Euro). Die Ergebnisse für das erste Quartal 2022 wurden im Mai 2022 veröffentlicht. Demnach kann Mercedes-Benz mehr Gewinn bei einem geringeren Umsatz und gestiegenen Kosten erwirtschaften. Die aufgrund fehlender Bauteile verminderten Auslieferungen wurden durch die hohe Nachfrage über die Preise kompensiert. Mercedes-Benz dürfte sich für eine gewisse Zeit über den Terminmarkt gegen steigende Energie- und Materialkosten abgesichert haben. Der Jahresumsatz soll etwas über dem des Vorjahres liegen. Das allgemeine Marktumfeld mit Russland-Krieg, Lieferkettenstörungen und hoher Inflation verunsichert Verbraucher*innen und hält potenzielle Anleger*innen vom Investieren ab. Das hat auf die bisherige Stabilität der Aktie keine größeren negativen Auswirkungen. Die Frage ist, wie sich die Neuwagennachfrage in einem unsicheren Marktumfeld in Zukunft entwickelt. Mercedes möchte mit Innovationen bei Verbraucher*innen überzeugen und führt als erster Autokonzern hierzulande automatisierte Fahrsysteme ein. Ein System kostet bei der S-Klasse 5.000 Euro plus Mehrwertsteuer, beim Elektromodell EQS 7.400 Euro plus Mehrwertsteuer. Das Aktivieren von zusätzlichen Funktionen des Systems könnte zusätzliche Erlöse generieren. Analysten bekannter Banken haben im April 2022 die Kursziele der Aktie im Bereich zwischen 66 Euro und 90 Euro angeben und mit einem Buy oder Outperform Rating versehen. Die Mercedes-Benz Aktie präsentiert sich Anleger*innen gegenüber als stabil und gilt bei Analysten als Kaufkandidat. Die Qualität des Unternehmens ist anerkannt. Die Nachfrage nach kostspieligen Fahrzeugen bleibt hoch. Zusätzliche Einnahmen verspricht der Einsatz von Fahrcomputern. Erstellt: 02.06.2022 | Autor: Thomas Detlef Bär

Fresenius: Global tätiger Gesundheitskonzern

• Fresenius SE & Co. KGaA

  WKN:	578560	KGV:	0,74
  ISIN:	DE0005785604	DIV/R:	0.0394

			WKN	ISIN	KGV	MARKT KAP.	Gewinn Marge	DIV/R:
Fresenius SE & Co. KGaA			578560	DE0005785604	0,74	12.307	0.0438%	0.0394

Profit durch COVID-19?

Marktdominanz & hoffnungsvolle Zahlen

Unterbewertete Aktien finden: Nebenwerte unter die Lupe nehmen

Wenn Sie das Börsengeschehen länger verfolgen, werden Sie feststellen, dass einige Branchen von den Investoren mehr bevorzugt werden als andere. Unterbewertete Aktien sind mit großer Wahrscheinlichkeit unter den bei Anleger*innen weniger beliebten Unternehmenstiteln anzutreffen.

Gute und für einen Kauf infrage kommende unterbewertete Aktien zeichnen sich durch drei Kriterien aus:

Über eine Analyse der letzten Unternehmensberichte, zum Beispiel Jahresabschlüsse, können Sie Auskunft über die finanzielle Stärke erhalten. Auch mithilfe von Handelsberichten können Sie sich ein Bild über den Strategieerfolg verschaffen. Alle Informationen zusammen können aufzeigen, ob das betreffende Unternehmen eine positive Entwicklung nimmt oder noch nehmen wird.

Nebenwerte mit zahlreichen unterbewerteten Aktien

Vor allem unter den Nebenwerten sind unterbewertete Aktien zahlreich vertreten. Die Kurse der kleinen Aktien reagieren weniger stark auf politische und weltwirtschaftliche Ereignisse.

Kurstreiber sind vor allem Nachrichten aus dem Unternehmen. Auf lange Sicht sorgen gutes Management oder Top-Produkte für steigende Kurse. Im Gegensatz dazu hängen Kurse bei Konzernen mehr am allgemeinen Börsentrend. Das führt dazu, dass Trend- und Tech-Aktien häufig eine Überbewertung erfahren, die kleineren Börsenwerte möglicherweise unterbewertet sind.

Die Chance auf Börsenaufsteiger ist bei Nebenwerten immer vorhanden. Bis sich die Unterbewertung auflöst, vergehen drei bis fünf Jahre. Es kann auch deutlich schneller gehen, wie das Beispiel BioNTech Aktien (WKN: A2PSR2) zeigt. Noch im November 2019 betrug der Kurs 11,70 Euro, Ende März 2021 waren es 95 Euro je Aktie, im Januar 2022 dann 129 Euro. Solche Geschichten sind jedoch selten.

Viele Aktien sind durchaus attraktiv, vor allem angesichts fehlender oder unzureichender Alternativen. Gute Aktien aus Branchen mit eigener Konjunktur wie Baustoffwirtschaft, IT/Softwareentwicklung, Medizintechnik und Pharma können Sie zu fast allen Marktphasen kaufen.

Tipp: Mit einem Aktienfinder-Tool, beispielsweise von Börse München, comdirect oder onvista, können Sie unterbewertete Aktien leicht ausfindig machen. Sie können Kennzahlen wie KGV, Eigenkapitalquote und Dividendenrendite individuell einstellen und sich entsprechende Aktien zur weiteren persönlichen Analyse anzeigen lassen.

Kurzfristig auf Entwicklungen unterbewerteter Aktien spekulieren

Anleger*innen haben die Wahl, wie Sie unterbewertete Aktien am besten handeln. Eine Möglichkeit ist das Investieren in Aktien, eine andere das Traden von Aktien mit Hebel. Welche Handelsstrategie für Sie geeignet ist, hängt u.a. vom einsetzbaren Kapital, Ihrem Risikoprofil, Ihrer Trading-Erfahrung, Ihrem Risikoprofil und Ihrer favorisierten Handelsstrategie ab.

Anfänger*innen können profitabel in Aktien investieren und sich mit Märkten und Handelsplattformen vertraut machen. Es ist keine Wissenschaft, mit Aktien richtig umzugehen. Bei umfassender Information lässt sich das Risiko abschätzen.

Unterbewertete Aktien als CFDs handeln

Eine gute Informationssammlung und -aufbereitung ist sinnvoll, wenn Sie Profite mit höherem Risiko erwirtschaften wollen und mit CFDs traden möchten. Ein Vorteil der CFDs ist ihre Hebelwirkung.

Sie leisten beim Broker lediglich eine Sicherheitsleistung, auch Margin. Mit kleinem Kapitaleinsatz können Sie das gesamte Volumen eines Trades handeln und höhere Gewinne erzielen. Hebeleinsatz bedeutet auch, dass sich das Verlustrisiko verstärkt.

Ob Aktien-Handel oder CFD-Trading: Haben Sie unterbewertete Aktien ausgemacht, ist der erste Schritt hin zum erfolgreichen Trader absolviert.

In jedem Fall sollten Sie den Umgang mit Aktien oder CFDs in einem kostenlosen Demokonto beim CFD-Broker üben. Sie haben hier die Möglichkeit, risikofrei Trading Strategien unter realistischen Marktbedingungen auszutesten. Testen Sie ausgiebig, bevor Sie mit echtem Geld in die Märkte einsteigen.