Überbewertete Aktien 2022 erkennen und richtig reagieren!

An der Börse wird bekanntlich die Zukunft gehandelt. Gern wird in Trends investiert, was zu schnell ansteigenden Aktienkursen führt. Das gilt besonders für die häufig von Analysten empfohlenen Titel, denen besonders positive Zukunftsaussichten prognostiziert werden. Das lässt so manche Tech-Aktie überbewertet erscheinen. Natürlich gibt es auch Aktien, die einen hohen Kaufkurs in der Zukunft nicht rechtfertigen werden. Grundsätzlich können Anleger mit überbewerteten Aktien Geld verdienen. Wir stellen Ihnen 5 Trend-Aktien im Fokus der Anleger vor.

Überbewertete Aktien 2021: Trend-Aktien im Fokus der Anleger (KGV 50-100)

Überbewerteten Aktien als Anleger auszuweichen, kann den Erfolg bei der Geldanlage sichern. Anleger müssen nur lernen, wie man die Anzeichen einer überbewerteten Aktie erkennt. Eine Unternehmensbilanz ist ein gutes Hilfsmittel, wenn es um das Beobachten überbewerteter Aktien geht.

In der Vergangenheit hat so manche überbewertete Aktie gezeigt, dass die Erwartungen nicht überzogen waren. Egal ob günstig oder teuer gekaufte Aktie – sie haben ihren Börsenwert enorm gesteigert. Das wird bei den derzeit innovativen Unternehmen nicht anders sein, die über hohes Marktpotential verfügen, aber erst in Zukunft reale bzw. größere Gewinne am Markt erzielen.

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Was bedeutet Überbewertung?

Der Begriff „Überbewertung“ ist durchaus kritisch zu betrachten. Immerhin handelt es sich beim Aktienkurs um ein relativ simples Zusammenspiel aus Angebot und Nachfrage. Auch bei Waren wird der Wert letztlich genau durch diese Faktoren festgelegt. Hier stören sich Verbraucher nur selten daran, wenn etwas überteuert ist. Im Ernstfall wird die Ware nicht ausreichend gekauft und der Hersteller senkt seinen Preis.

Im Gegensatz hierzu werden Börsenkurse allerdings inzwischen sekündlich aus Angebot und Nachfrage berechnet. Es gibt also Käufer, die genau diesen Preis zahlen möchten und Verkäufer, die vermutlich nur bei diesem Preis verkaufen. Warum genau sprechen Aktienhändler also dennoch von Überbewertung?

Der Grund hierfür lässt sich im sogenannten „inneren Wert“ der Aktie finden. Dieser Begriff wurde vom Value Investment geprägt. Er beschreibt, wie wertvoll das Unternehmen ist, das hinter der Aktie steckt und umfasst dabei unter anderem:

Immer dann, wenn der innere Wert sich vom Aktienkurs (bzw. von der Marktkapitalisierung) deutlich unterscheidet, sind Aktien entweder über- oder unterbewertet. Das trifft für teure Tech-Aktien und für günstige Aktien unter 10 Euro in gleicher Weise zu.

Überbewertete Aktien Liste: 10 Aktien mit hohem KGV 100+

Warum sind überbewertete Aktien so problematisch?

Warum überbewertetete Aktien gerade für Privatanleger problembehaftet sind, dürfte leicht zu erkennen sein: Früher oder später ist davon auszugehen, dass sich der Kurs korrigiert, sich also dem tatsächlichen Wert annähert und somit fällt. Wer nun die Aktie zu teuer gekauft hat, muss eine weitere Kurssteigerung und häufig auch das Wachstum des Unternehmens erst einmal abwarten.

Grundsätzlich gilt es deswegen als weniger riskant, unterbewertete Aktien zu kaufen. Hier ist die Wahrscheinlichkeit deutlich größer, dass die Kurse durch eine Korrektur steigen und so Kursgewinne realisiert werden können.

Märkte vs. Einzelaktien

Nicht nur einzelne Aktien können überbewertet sein – sondern auch ganze Märkte. Im Ernstfall können sich dann sogar Spekulationsblasen herausbilden, die immer ein Risiko der Korrektur und sogar des Crashs in sich tragen.

Dies ist auch einer der Gründe, warum Aktienkurse nicht nur mit anderen Aktien aus dem gleichen Marktumfeld verglichen werden sollten, sondern auch der Gesamtmarkt mit anderen Indizes, Geldanlagen und vergangenen Werten.

Nur so lässt sich feststellen, ob eine Aktie in einem normalen oder unterbewerteten Umfeld überbewertet ist oder ob aber der gesamte Markt überbewertet ist. Ist Letzteres der Fall, dann ist es ein ungünstiger Zeitpunkt für den Aktienkauf.

Kritiker des gegenwärtigen Börsenbooms beurteilen den Aktienmarkt 2021 als risikoreich. Besonders der US-Markt ist ihrer Meinung nach überbewertet. Die Bewertung übersteigt die der Crashjahre 2000 und 1929. Anleihenmärkte und Immobilienmärkte sind gleichfalls Teil einer übermäßigen Spekulation. Optimistische Börsenexperten gehen von einem weiteren Wachstum bis mindestens 2035 voraus. Ihrer Meinung nach kann ein überbewerteter Markt lange Zeit überbewertet bleiben.

Die Finanzmarktgeschichte zeigt, dass sich eine Kurskorrektur an den Börsen immer andeutet. Mitunter reicht ein einzelnes Ereignis aus, um den Börsencrash auszulösen. Eine Marktreaktion wird es in jedem Fall geben. Dafür spricht, dass sich ein Anlegerverhalten nach dem Motto „Kaufen, egal zu welchem Preis & teurer verkaufen“ etabliert.

Technologische Innovationen, zum Beispiel von Tesla, und ein scheinbar nicht enden wollender Kursanstieg haben dem Börsenhandel neue Anlegerschichten beschert. Nicht selten haben diese Anfänger keinerlei Börsenwissen und spekulieren auf das schnelle Geld. Erfahrungen mit Kurseinbrüchen haben sie nicht. Kommt es zur Kurskorrektur, könnten ihre Panikverkäufe einen größeren Finanzcrash auslösen.

Expertenmeinungen vergleichen

Wer eine Aktie erwerben möchte und im ersten Schritt noch keine klare Meinung über das neueste Mitglied im Aktiendepot hat, kann Aktien auf ihre Überbewertung überprüfen, indem er die Experten fragt. Die meisten Investmenthäuser und Großbanken veröffentlichen regelmäßige Bewertungen zu einer Vielzahl von Aktien. Diese nutzen in der Regel die Einschätzung „buy“, „hold“ und „sell“.

In der Regel wird zudem ein Zielkurs angegeben, der von Analysten als fair beurteilt wurde.

Auch wenn solche Expertenmeinungen häufig nicht ganz aktuell sind und darüber hinaus nicht immer stimmen müssen, eigenen sie sich durchaus, um einen groben Überblick zu bekommen und auf Probleme hingewiesen zu werden. Warum der Analyst die Aktie für überbewertet hält, kann der Anleger davon ausgehend überprüfen.

Fundamentalanalyse als Mittel der Wahl

Um herauszufinden, ob und warum ein Unternehmen überbewertet ist, muss der Anleger letztlich eine Fundamentalanalyse durchführen. Hierfür muss er in der Regel die Bilanz des Unternehmens genau studieren (wie das geht, erfahren Sie im Ratgeber Bilanzen lesen und verstehen). Aus dieser lassen sich einige wichtige Erkenntnisse ableiten, die auf Probleme hindeuten können. Üblicherweise haben Wirtschaftszeitschriften einige Kennzahlen aus der Bilanz ermittelt, die übersichtlich in den Details zur Aktie aufgeführt werden.

Ein wichtiger Kritikpunkt bei den Kennzahlen ist allerdings die Tatsache, dass diese immer in die Vergangenheit gerichtet sind. Sie lassen oft Prognosen über die Zukunft zu, allerdings sind sie keine sicheren Werte. Anleger müssen vor allem schauen, ob bereits aktuellere Nachrichten darauf hindeuten, dass sich die Kennzahlen verbessern oder verschlechtern werden. Vor allem bei Gewinnwarnungen sollten Anleger aufpassen. Diese führen häufig dazu, dass Kennzahlen besser wirken, als dies bei der nächsten Bilanz tatsächlich der Fall sein könnte.

Die fünf wichtigsten Indikatoren

Weiche Fakten ebenfalls einbeziehen

Unabhängig von den harten Fakten müssen Anleger sich auch weitere Faktoren genauer ansehen:

• Marktpotential und Wachstum: Auch das Marktpotential und das mögliche Wachstum eines Unternehmens sollten in die Einschätzung einfließen. Ein Unternehmen, das kein tragendes Geschäftskonzept mehr hat und Umsatzrückgänge verzeichnen muss, ist ein Risiko in jedem Portfolio. Vor allem dann, wenn es durch aktuellere Entwicklungen und Techniken ins Hintertreffen geraten ist, müssen Anleger davon ausgehen, dass unter Umständen kein Wachstum mehr stattfindet und im schlimmsten Fall sogar eine rückläufige Entwicklung eintritt.
• Monopolstellung und Größe: Ein weiterer wichtiger Faktor kann die Größe des Unternehmens sein. Als Faustregel gilt, dass in Krisen meistens Monopolisten und die größten Anbieter überleben, während kleinere Häufiger von Insolvenzen und Konsolidierungen getroffen werden. Es kann sich deswegen lohnen, in Monopolisten und Großkonzerne zu investieren, obwohl die Aktien bereits überbewertet sind. Der Anleger kauft dann ein bisschen mehr Sicherheit – auch wenn dieser Verlauf nicht eintreffen muss. Um eine Überbewertung einer Aktie zu erkennen, ist eine Analyse der Fundamentaldaten entscheidend. Bestimmte Kennzahlen verraten, ob eine Aktie ihr Geld wert ist oder nicht. Anleger müssen allerdings immer bedenken, dass es sich um eine rückwärtsgerichtete Analyse handelt. Deswegen müssen sie auch mögliche Marktprognosen, das Wachstumspotenzial und die Tragfähigkeit des Geschäftskonzeptes im Blick behalten. Nur so und im Vergleich mit anderen Unternehmen und Zeiten lässt sich feststellen, ob eine Aktie ihr Geld überbewertet ist.

Über die WKN-Suche können Anleger Aktien-Details aufrufen und Daten analysieren (Quelle: onvista.de)

5 überbewertete Aktien in der Kurzanalyse

Plug Power

WKN: A1JA81WKN kopiert

Plug Power ist ein US-Technologieunternehmen mit Fokus auf Wasserstoff. Das KGV 2020 beträgt 120. Ende 2020 betrug der Aktienkurs rund 60 Euro. Nach der Korrektur von Januar / Februar 2021 ist die Aktie bei rund 40 Euro (Stand 03/2021) angelangt. Der Kurs der Aktie hat innerhalb von 12 Monaten um mehr als 1.000 Prozent zugelegt. Bisherige Investoren haben sehr gut verdient.

Apple

WKN: A1JA81WKN kopiert

Mit einem KGV 2020 von 40 ist die Aktie von Technologieüberflieger Apple leicht überbewertet. Noch Anfang 2021 betrug der Aktienkurs 117 Euro. Im Zuge der Konsolidierung im Tech-Sektor fiel er auf 100 Euro (Stand 03/2021). Die Apple-Aktie wurde mehrmals als Kaufempfehlung genannt. Analysten der Deutsche Bank AG, Morgan Stanley und RBC Capital Markets sehen ein Kursziel von 135 bis 140 Euro.

Tesla

WKN: A1JA81WKN kopiert

Mit einem KGV 2020 von 1.107 gehört die Tesla-Aktie zu den stark überbewerteten Aktien. Anleger erzielten mit den Titeln in den letzten 12 Monaten eine Rendite von 422 Prozent. Wie andere Tech-Werte verloren die Tesla-Titel im Februar 2021 einiges an Wert. Der Kurs fiel von 725 Euro auf 560 Euro (Stand 03/2021). Der Analyst Patrick Hummel von UBS sieht ein Kursziel von über 610 Euro. Tesla könnte in Zukunft im Bereich Software Autonomes Fahren viel Geld verdienen.

Amazon

WKN: A1JA81WKN kopiert

Die Amazon-Aktie weist für 2020 ein KGV von 78 aus. Die Rendite für die letzten 12 Monate fällt mit mehr als 66 Prozent positiv aus. Analysten rechnen mit weiter steigenden Kursen, da Amazon seine Aktivitäten im Bereich e-Commerce, Medien, Werbung und Cloud verstärken wird. Mit 2.576 Euro ist die Amazon-Aktie kein Schnäppchen. Dennoch ist sie als ein Einstieg interessant, denn sie kommt von einem Kurs von 2.608 Euro.

Netflix

WKN: A1JA81WKN kopiert

Die Netflix-Aktie weist für 2020 ein KGV von rund 90 aus. Die Titel der Streamingdienst-Plattform sind damit überbewertet. Die Aktie kostet aktuell 432 Euro (Stand (03/2021). Anfang 2021 zahlten Anleger noch 484 Euro. Die Kurskorrektur können Anleger zum Nachkaufen nutzen. Geld verdient das Unternehmen u.a. mit seinen mehr als 100 Millionen Mitgliedschaften. Analysten sehen ein mittleres Kursziel von 580 Euro.

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Überbewertete Aktien in der SWOT Analyse

Stärken: Marktteilnehmer sehen Wachstumspotential

Überbewertete Aktien haben sich ihren Wert nicht selbst zugeteilt, sondern an den Börsen verdient. Angebot und Nachfrage haben für den entsprechenden Preis gesorgt. Die Gründe für die hohe Nachfrage sind vielfältig.

Das mögliche Gewinnpotential neuer Technologien und Innovationen ist für Investoren immer ein Grund, um zu investieren. Viele Tech-Aktien sind daher höher bewertet als Value-Aktien. Viele junge Anleger beschäftigen sich vermehrt mit dem Spekulieren.

Schwächen: Aktie ist vergleichsweise teuer

Viele Anlageexperten empfehlen den Kauf von fair bewerteten Aktien. Vor allem unterbewertete Aktien bieten ein attraktives Chancen-Risiko-Profil. Eine überbewertete Aktie kostet daher im Vergleich mehr.

Wer nun die Aktie zu teuer gekauft hat, muss erst einmal eine weitere Kurssteigerung und damit häufig auch das Wachstum des Unternehmens abwarten, bis das Ausgangsniveau erreicht ist. Die Zukunft wird zeigen, ob der Aufpreis gerechtfertigt ist. Möglicherweise ist sie ihr Geld nicht wert.

Unternehmen wie Facebook, Amazon oder Tesla haben sich ihre Marktposition aufgrund ihrer Einmaligkeit gesichert. Viele Unternehmen mit gleichen Ansprüchen mussten sich bereits geschlagen geben. Renditeerwartungen ihrer Anleger haben sich nicht erfüllt.

Expertentipp

Teure Aktien erfordern ein gewisses Anlagekapital. Wer sein Portfolio breit aufstellen möchte, bekommt mit dem Kaufen mehrerer Einzelaktien möglicherweise Schwierigkeiten. Die Alternative bietet das Kaufen von Aktienbruchstücken, die nur einen Bruchteil des Originalpreises kosten. Möglich ist der Kauf von Teilaktien bei einigen Online-Brokern und über CFD-Broker wie eToro.

Chancen: Profitmöglichkeit durch steigende Aktienkurse

Die großen Tech-Unternehmen stehen verstärkt in der Öffentlichkeit. Analysten sprechen Kaufempfehlungen aus und begründen diese mit positiven Unternehmensdaten. Das lockt Kaufinteressenten an. Die Folge sind steigende Aktienpreise und überbewertete Aktien.

Besonders frühere Investoren profitieren von stark steigenden Aktienumsätzen. Aber auch für Neueinsteiger könnte sich ein Investment lohnen. In der Vergangenheit haben überbewertete Aktien wie Apple oder Amazon ihren Käufern trotz vermeintlicher Überbewertung Gewinne beschert.

Hinweis: Lesen Sie in diesem Leitfaden alles über die besten Aktiendepots für Einsteiger.

Risiken: Kurskorrektur wahrscheinlich

In den meisten Fällen führt eine Überbewertung einer Aktie zur Korrektur. Kann das Unternehmen nicht liefern, verliert die Aktie das Anlegerinteresse. Investoren trennen sich massenhaft von den Papieren und der Kurs bricht ein. Kommt es in einem überhitzten Aktienmarkt zu einer Korrektur, sind hohe einstellige oder zweistellige Tagesverluste durchaus möglich.

Es gibt Aktien, bei denen eine Überbewertung gerechtfertigt erscheint. Anleger sollten genau hinsehen und in die marktführenden Unternehmen investieren – und nicht in sogenannte Trittbrettfahrer. Letztere profitieren nur eine gewisse Zeit vom Boom. Da sie sich mit bloßem Gerede nicht am Markt durchsetzen werden, verlieren Anleger möglicherweise ihr Kapital.

Ergebnis der SWOT-Analyse

Es gibt unterschiedliche Gründe für die Überbewertung einer Aktie. So spiegeln sie meist die Erwartungen der Anleger an eine positive Entwicklung des Unternehmens wider. Neue Technologien und Innovationen ziehen vermehrt Investoren an, was zu Kurssteigerungen führt. Eine Überbewertung kann auch die Folge eines allgemeinen Kauftrends sein. Privatanleger müssen die Wahrscheinlichkeit einer Kurskorrektur in Betracht ziehen. Künftige hohe Renditeerwartungen werden nicht in jedem Fall aufgehen. Privatanleger sollten sich auf fair bewertete und unterbewertete Aktien konzentrieren, da sie ein gutes Chancen-Risiko-Profil bieten.

Überbewertete Aktien: Optionen für investierte Anleger

Wer als Anleger in überbewerteten Aktien investiert ist, sollte Marktsituationen analysieren und über den Verkauf oder ein Halten von aktuellen Positionen nachdenken. Die Gewinnmitnahme durch Teilverkäufe ist zu empfehlen. Wer auf einen bevorstehenden Crash setzt, sollte seine Cash-Position ausbauen.

Am US-Markt sind Technologie-Werte Ende Februar 2021 um teilweise 10 bis 30 Prozent gefallen. Damit wäre eine erwartete Kurskorrektur im März 2021 bereits vorbei. Das Timing eines Crashs ist nicht zu planen. Wer viel Cash im Portfolio hält, verzichtet erwiesenermaßen auf Rendite. Für Technologiewerte sprechen die langfristig intakten Aussichten. Es gibt keinen wesentlichen Grund, der gegen das Investment allgemein spricht.

Die Korrektur könnte daher eine Gelegenheit zum Kaufen von Aktien sein. Verkaufserlöse aus renditestarken Technologieaktien schichten Anleger in Value-Werte um. Sie sollten reagieren, wenn Sie 2021 für Value-Aktien bessere Renditechancen sehen.

Günstiger Traden und vom Depotumzug profitieren

Bevor Sie mit dem Verkaufen oder Kaufen von Aktien beginnen bzw. fortfahren, sollten sie sich mit den Depotkosten und Gebühren beim Aktienkauf näher befassen. Aktienhandel kostet heute nur noch einen Bruchteil dessen, was er vor zehn Jahren kostete. Bei einigen Online-Brokern können Anleger ab 0 Euro Orders für Aktien, ETFs oder Fonds aufgeben. Wer bereits seit längerem über ein Wertpapierdepot verfügt, sollte sich die Angebote der Neo-Broker einmal ansehen.

Sie können jederzeit ihr Depot kündigen und den Depotbestand übertragen. Der neue Broker hilft Ihnen dabei, wenn Sie eine entsprechende Vollmacht erteilen.

Aktiendepot absichern mit Stopp-Loss & Optionen

Zur Absicherung einzelner Aktien oder ETFs können Investoren eine Stop-Loss-Order nutzen. Die Order wird dauerhaft und über Kaufkurs platziert. Wichtig hierbei ist ein regelmäßiges Nachziehen der Stop-Loss-Marke bei weiteren Kurssteigerungen.

Bei einem Crash größeren Ausmaßes besteht allerdings die Gefahr, dass der Verkauf weit unter dem eigentlichen Stop-Loss erfolgen kann.

Aktiengewinne können sehr gut mit Put-Optionen abgesichert werden. Damit die Absicherung wirklich gut funktioniert, muss der Anleger einen geeigneten Index als Basiswert wählen. Die Absicherung mit Optionen eignet sich für Inhaber großer Depotvolumen.

Shortselling mit CFDs – Handelsstrategie für überbewertete Aktien

Das Investieren in überbewertete Aktien und Märkte ist nicht ohne Risiko. Der Markt wird irgendwann reagieren und für fallende Kurse sorgen. Mit gut aufgestellten Unternehmen sollten Langfristinvestoren in der Zukunft die erwarteten Renditen erwirtschaften können.

In der Vergangenheit haben überhitzte Märkte regelmäßig zu einer Kurskorrektur geführt, was Anleger für einen Einstieg genutzt haben. Sie als Privatanleger müssen sich bis dahin gedulden. Sie können Geld mit geeigneten Finanzinstrumenten zu jeder Marktphase, also auch jetzt, verdienen.

Mit CFDs können Sie auf Kurse von Aktien, Rohstoffen oder Indizes spekulieren, ohne den Basiswert direkt zu besitzen. Als CFD-Händler haben Sie die Wahl, ob Sie short oder long Positionen handeln.

Dank der Hebelwirkung bei CFDs können Anleger mit kleinem Kapital größere Handelsvolumen umsetzen. Im Erfolgsfall profitieren sie von hohen Gewinnen. Verluste sind im umgekehrten Fall allerdings gleichfalls hoch und reichen bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

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