Futures traden 2024 – bei diesen Brokern gelingt es garantiert

Kaum ein anderes Finanzprodukt spaltet die Geister so sehr wie das Future-Trading. Die einen loben die Transparenz und Fairness der Ausführung, die anderen beklagen den hohen Kapitalbedarf und dass Anleger damit mehr Geld verlieren können, als sie eingesetzt haben. Doch was hat es wirklich auf sich mit den Futures?

Beim Futures-Handel kommt ein verbindlicher Vertrag zwischen zwei Parteien zustande. – Quelle: Pexels

Ausgewählte Futures bei den besten Online-Brokern handeln

Was sind Futures?

Zunächst einmal handelt es sich bei Futures einfach um Terminkontrakte, also um Derivate, die den Kauf- oder Verkaufspreis einer Ware zu einem zukünftigen Termin verbriefen.

Futures sind Terminkontrakte, die Sie bei vielen Brokern handeln können. Grundsätzlich werden zwei Parteien benötigt. Diese einigen sich darauf, eine Aktie, Devisen oder auch eine Einheit eines Rohstoffs zu einem festgelegten zukünftigen Termin zu handeln. Sobald der Vertrag zustande kommt, hat der ausgemachte Preis Gültigkeit. Zum Erfüllungszeitpunkt ist somit völlig egal, welche Kursentwicklung in der Zwischenzeit stattgefunden hat – der Preis bleibt der gleiche und passt sich nicht an den sogenannten Kassapreis an.

Ursprünglich dienten die Futures zur Absicherung von Rohstoffproduzenten, etwa in der Landwirtschaft. So kann der Landwirt Ernteausfällen vorbeugen, während der Vertragspartner sich gegen unerwartete Preissteigerungen absichert. Mittlerweile werden allerdings nur noch weniger als drei Prozent aller Futures-Kontrakte durch einen Realtausch erfüllt. Stattdessen werden sie durch ein Gegengeschäft vor dem Fälligkeitsdatum glattgestellt, indem die fehlende Short- bzw. Long-Position erworben wird.

Als Gewinn oder Verlust wird die Differenz zwischen den beiden Positionen ermittelt. Der Entwicklung entsprechend wurden Futures im Verlauf der Jahre fast zu einem reinen Spekulationsobjekt. Dies erhöhte die Liquidität an den entsprechenden Handelsplätzen deutlich.

Ein entscheidender Unterschied gegenüber Optionsscheinen ist, dass Futures standardisiert sind und eine Ausführungsverpflichtung besteht. Selbst wenn sich die Kurse des zugrundeliegenden Basiswertes also negativ entwickeln, müssen Sie den festgelegten Zahlen im Terminkontrakt folgen.

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Wie und wo können Sie Futures handeln?

Der Terminhandel wird über spezialisierte Handelsplätze durchgeführt, wie zum Beispiel an den Terminbörsen CME (Chicago Mercantile Exchange), die CBOT (Chicago Board of Trade) und Euronext oder auf dem hierzulande beliebtem Marktplatz für Termingeschäfte Eurex (European Exchange). Hier können private wie institutionelle Anleger Futures auf viele verschiedene Basiswerte handeln, darunter Indizes (DAX), Edelmetalle, Energierohstoffe, Agrarprodukte, Anleihen, Zinsen oder Währungen. Durch die zunehmende Anzahl an Spekulationen mit Futures wuchsen die Börsen immer weiter und stellen mittlerweile einen zentralen Teil des Handelsmarktes dar.

Zu den beliebten Futures gehören:

Wenn Sie mit Futures handeln, müssen Sie im Gegensatz zu Optionen keine Gebühren bezahlen. Allerdings ist die Sicherheitsleistung in Form der Margin aufzubringen. Hierbei handelt es sich um einen kleinen Anteil des Gesamtvertragswertes, der unterschiedlich hoch ausfallen kann. Die Margin für Futures beträgt oftmals 5 bis 20 Prozent.

Die besten Broker zum Handel von Futures

Wenn auch Sie mit Futures traden wollen, benötigen Sie dafür einen passenden Broker, der Ihnen Zugang zu den angesprochenen Handelsplätzen und möglichst günstige Handelskonditionen gewährt.

Viele in Deutschland tätige Online-Broker haben ihre Geschäftsmodelle im Privatkundengeschäft vor allem auf den Handel mit Aktien, Anleihen, Fonds und ETFs ausgerichtet. Futures-Handel wird eher selten und dann zu relativ ungünstigen Gebühren ermöglicht. Händler zahlen für je Half-Turn zwischen 10 und 20 Euro. Das macht einen Trade einer Futures Position (Öffnen & Schließen) teuer.

Ein Grund dafür ist, dass die wenigsten Brokerkunden über ein ausreichendes Fachwissen und Handelskapital verfügen, um an den Terminbörsen aktiv zu werden. Meist raten Banken ihren Kunden, die Finger vom „hochriskanten“ Futures-Handel zu lassen. Im Gegensatz dazu vermarkten sie alternative Produkte mit vergleichbaren Risiken. Mit Produkten wie Optionsscheinen, Zertifikaten und CFDs lässt sich aus ihrer Sicht leichter und mehr Geld verdienen.

Wir haben die besten Online-Broker für Future-Trading getestet und stellen Ihnen hier Capital.com, Trading 212, onvista und die Consorsbank näher vor.

Tipp: In diesem Depot Ratgeber finden Sie nützliche Tipps für den Handel mit Aktien, ETFs, Derivaten und Kryptowährungen.

Futures traden bei Capital.com

Das Logo von Capital.com. – Quelle: Aktien.net

Capital.com ist ein weiterer EU-regulierter Broker, bei dem der Futures-Handel problemlos möglich ist. Die Software ist vor allem darauf ausgerichtet, dass Sie mobil handeln. Dennoch können Sie sich auch bei Capital.com per Demokonto an das Futures-Trading gewöhnen.

CRUDE OIL FUTURES (JUL 2021)

Ein Vorteil von Capital.com ist, dass Übernachtgebühren nur für Long-Positionen anfallen. Verkaufen Sie also etwa Rohöl-Futures, fallen keine weiteren Overnights an. Wiederum gilt, dass Ihnen übersichtlich alle wichtigen Informationen zu Ihrem Trade dargestellt werden. Die Spreads sind sehr wettbewerbsfähig, weshalb sich eine Anmeldung beim Broker ebenfalls für Sie lohnen kann.

Alle Details zu Capital.com finden Sie im weiterführenden Artikel.

Vorsicht: 73,81 % der Privatanlegerkonten verlieren beim CFD-Handel bei diesem Anbieter Geld. Sie sollten sich überlegen, ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Futures-Handel bei Trading 212

Das Logo von Trading 212. – Quelle: Aktien.net

Bei Trading 212 handeln Sie ebenfalls per Echtgeld- oder Demokonto, das wie bei der Konkurrenz unbegrenzt nutzbar ist. Der von der bulgarischen Finanzaufsicht regulierte Broker bietet Ihnen zum Verfallsdatum von Futures zwei Möglichkeiten an. Einerseits können Sie per Roll-Over-Funktion weiterhin im Besitz des Terminkontraktes bleiben. Andererseits steht es Ihnen frei, diese Funktion zu deaktivieren. In diesem Fall schließt Trading 212 zum Verfallsdatum automatisch die offene Position und rechnet Gewinne bzw. Verluste ab.

EURO BUND FUTURES (SEP 2021)

Je nach Anlageinstrument unterscheidet sich die Margin auch hier nach gesetzlicher Vorgabe. So fällt Sie bei Hauptwährungspaaren geringer aus (3,33 Prozent) als bei Nebenwährungspaaren (5 Prozent). Sowohl Long- als auch Short-Positionen werden mit einem Zins-Swap belastet.

In unserem Trading 212 Testbericht erfahren Sie alles, was beim britischen Broker außerdem wichtig ist.

Wichtiger Hinweis: 76% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter.

Einfach Futures traden bei onvista

Das Logo von onvista. – Quelle: Wikipedia

onvista ist ein vierter sicherer Anbieter, der aus der Commerzbank-Gruppe stammt und sogar in Deutschland durch die BaFin reguliert wird. Wie bei der Konkurrenz bietet Ihnen der Broker Financial Futures (Wertpapiere) und Commodity Futures (Rohstoffe). Leider fällt die Handelsplattform etwas unübersichtlicher als bei der Konkurrenz aus. Allerdings können Sie ebenfalls viele Darstellungsmöglichkeiten und Indikatoren einsetzen.

In einer Übersicht zeigt onvista aktuelle Kurse und Entwicklungen für ausgewählte Futures (Quelle: onvista)

Mit dem Musterdepot kann die Anlage einfach getestet werden, ohne dass Sie dafür ins Risiko gehen müssen. Für Futures gelten die gleichen Handelspreise wie sonst auch im onvista Depot: 5 Euro pro Kontrakt. Mini Dax Future kann sogar für 3 Euro gehandelt werden. Dazu kommen Overnight-Gebühren, die abhängig vom gewählten Instrument unterschiedlich hoch ausfallen.

Im onvista Erfahrungsbericht schildern wir Ihnen unsere gesammelten Eindrücke zum Broker.

Vorsicht: 78,2 % der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter.

Handel mit Futures bei der Consorsbank

Das Logo der Consorsbank. – Quelle: Aktien.net

Zu guter Letzt noch ein Blick auf die Consorsbank, die ebenfalls aus Deutschland stammt und hierzulande durch die BaFin reguliert wird. Die Consorsbank arbeitet mit seinen StarPartnern, durch die der Handel ab 4,95 Euro möglich ist. Zu ihnen gehören BNP Paribas, citi oder J.P. Morgan.

Damit Sie den Überblick behalten, wird auch bei der Consorsbank übersichtlich angezeigt, wann Kontrakte beginnen und enden, um dem standardisierten Charakter Rechnung zu tragen. Dazu erhalten Sie alle Informationen zum Hebel und den Übernachtkosten.

GOLD'N FUTURES MINERAL CORP

Grundsätzlich fallen die Gebühren bei der Consorsbank zwar höher als bei vielen Brokern aus, allerdings erhalten Sie zusätzlich das gesamte Bankennetzwerk mit potenzieller Filialhilfe. Somit können Sie am Ende selbst entscheiden, was Ihnen besonders wichtig ist.

Lesen Sie auch unseren umfangreichen Consorsbank Testbericht.

Wichtiger Hinweis: 72,7 % der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter.

Mit Futures-Kontrakten die Zukunft handeln

Zwei Parteien einigen sich darauf, beispielsweise eine Aktie oder eine Einheit bestimmter Rohstoffe (Gold, Erdöl, etc.) zu einem festgelegten zukünftigen Termin zu handeln. Dabei wird der Preis bereits zum Handelsabschluss festgelegt und ist zum Erfüllungszeitpunkt gültig, und zwar unabhängig vom Preis, den der Vertragsgegenstand dann auf dem direkten Markt (Spot Market) hat. Dieser wird als Kassapreis bezeichnet und kann sich vom Future-Preis natürlich deutlich unterscheiden.

Die ersten Termingeschäfte dieser Art dienten der Absicherung von Rohstoffproduzenten. Ein Landwirt, der in großen Mengen Weizen anbaut, unterliegt dem Risiko eines Ernteausfalles, da das Wetter zur Anbausaison nicht vorhersehbar ist. Um aber wirtschaften zu können, muss er Anschaffungen wie Maschinen und Personalkosten bereits im Voraus kalkulieren.

Die Möglichkeit eines Warentermingeschäftes erlaubt es den Anbietern von Weizen, den Handelspreis bereits vor Ablauf der Erntesaison verbindlich festzulegen, unabhängig davon, wie die Ernte letztlich ausfällt.

Sowohl für den Anbieter, wie für den Abnehmer stellt dieser Handel eine Versicherung dar, einmal gegen fallende Preise für den Verkäufer, andererseits gegen steigende Preise auf der Seite des Käufers.

Der Terminhandel wird über darauf spezialisierte Handelsplätze durchgeführt, wie zum Beispiel die Terminbörse Eurex. Hier können private wie institutionelle Anleger Futures auf viele verschiedene Basiswerte handeln. Damit sind Futures inzwischen neben der Absicherungsfunktion auch vor allem als Spekulationsobjekt in Gebrauch.

Chancen und Risiken des Handels mit Futures

Der Handel mit Futures besitzt gegenüber dem CFD-Handel einige Vor- und Nachteile. Der Handel findet auf Margin statt, Anleger sind also mit Hebel im Markt.

Das bedeutet, dass Trader nur für einen Bruchteil der eröffneten Position ihr Eigenkapital hinterlegen müssen. Meist bewegt sich der Anteil im Bereich von 5 bis 20 Prozent. Dies ist die vom Trader hinterlegte Sicherheit, auch Margin genannt. Die restliche Summe wird vom Broker bereitgestellt, es handelt sich im Grunde genommen um einen Kredit auf Zeit. Für Trader hat dies den Vorteil, dass sie mit wesentlich weniger Kapitaleinsatz operieren können.

Die anlaufenden Gewinne oder Verluste beziehen sich aber auf die höhere, vom Broker bereitgestellte Anlagesumme, beträgt also ein Vielfaches der Rendite, die mit lediglich der Margin als Einsatz erzielbar gewesen wäre. Darum spricht man von gehebelten Positionen. Diese Technik ist auch im Forexhandel weit verbreitet und daher den meisten Tradern bekannt.

Genau daraus ergibt sich auch die eingangs erwähnte Kritik am Handel mit Futures. Die FX Verluste können tatsächlich den Einsatz übersteigen. Denn wenn der Markt gegen den Trader läuft, vervielfacht sich mit dem Hebel auch der Verlust und sobald dieser den Marginanteil übersteigt, schuldet der Trader dem Broker Geld. Dies ist die berüchtigte Nachschusspflicht, die zum gefürchteten Margin-Call führen kann.

In der Praxis ist es üblich, dass Broker die Positionen rechtzeitig schließen, dennoch ist es immer wieder vorgekommen, dass Anleger hohe Summen nachzahlen mussten. Dennoch hat der Handel mit Futures viele Vorteile und erfreut sich bei aktiven Anlegern großer Beliebtheit.

Leseempfehlung: In unserer Übersicht finden Sie Tipps für Trader*innen rund um den Handel mit Derivaten, CFDs und Kryptowährungen.

Großer Kapitalbedarf

Die Nachschusspflicht erfordert eine solide Handelsstrategie und außerdem einen relativ hohen Kapitalbedarf; für Anfänger nicht unbedingt geeignet.

Betrachtet man beispielsweise den DAX-Future (FDAX), so entspricht der Wert eines DAX-Punktes hier 25€. Steht der DAX bei 10000 Punkten, dann beträgt der Kontraktwert des FDAX 250 000 Euro.

Aufgrund des Marginhandels muss dieses Kapital zwar nicht komplett hinterlegt werden, aber auf die Schwankungen des Wertes wirkt sich der Punktwert vollumfänglich aus. Wenn ein Trader einen Kontrakt im FDAX hält, dann bedeutet eine Schwankung von 100 DAX-Punkten eine Kontobewegung von 2.500 Euro. Eine solche Schwankung ist im DAX ganz normal und kommt oft mehrmals täglich vor.

DAX Futures

Es gibt sogar vereinzelt Tage, an denen der DAX Bewegungen bis zu 800 Punkten macht. Wenn sich Trader hier falsch positioniert haben, läuft auf dem Handelskonto also ein Buchverlust von 20 000 Euro auf. Daraus wird deutlich, dass es beim Handel mit dem FDAX sehr schnell um hohe Kapitalbeträge gehen kann und ein ausgereiftes Risikomanagement unabdingbar ist.

Es gilt die Regel, dass in einem seriösen Handelsansatz höchstens 2 Prozent des Gesamtkapitals für einen einzelnen Trade riskiert werden sollten. Setzt man nun etwa ein initiales Risiko von 50 Dax-Punkten an, dann sollte das minimale Startkapital für einen Futures-Trader also 60 000 Euro nicht unterschreiten.

Wer sich dennoch für den Handel mit Futures entscheidet, genießt die bereits angesprochenen Vorteile, die Futures neben Forex zum wahrscheinlich transparentesten Finanzprodukt machen

Die Vorteile überwiegen

Der größte Vorteil ist die volle Transparenz hinsichtlich des Preises. Da Futures an öffentlichen Börsen gehandelt werden, entspricht der Preis meist dem zugrundeliegenden Markt. Bei CFDs beinhaltet der Preis außerdem die Gebühren des Brokers. Letztere sind vor allem auf exotischen Märkten eher hoch.

Ein weiterer Vorteil der Futures ist die Effizienz im Hinblick auf die Kosten. Die Kommissionen fallen meist recht niedrig aus, wenn der Markt eine hohe Liquidität aufweist. Handeln Sie mit großen Mengen, können Sie auf diese Art und Weise viel Geld sparen. Allerdings ist das benötigte Startkapital wiederum etwas höher als beim CFD-Trading.

Ein Nachteil gegenüber dem CFD-Handel ist derweil, dass die Kontraktgrößen beim Futures-Handel standardisiert sind. Kleinste Kursbewegungen können somit zu großen Verlusten führen – vor allem auf volatilen Märkten. Handeln Sie mit CFDs, können Sie die Kontraktgröße besser anpassen.

Stichwort Märkte: Von diesen stehen Ihnen beim CFD-Handel zum Teil bis zu 10 000 Assets zur Verfügung, während dies bei den Futures nicht unbedingt der Fall ist. Theoretisch könnte zu jeder börsennotierten Aktie ein Futures kreiert werden. An der Eurex werden rund 1750 Futures, darunter mehr als 300 Index Futures und 830 Single Stock Futures (SSFs) zum Handel angeboten.

Zudem bestehen im CFD-Handel meist keine Fälligkeiten. Anders sieht dies bei Futures aus. Hier können in unterschiedlichen Zeitabständen Fälligkeiten bestehen. Diese können einen Monat oder ein Vierteljahr umfassen. Auf jeden Fall müssen Sie die Daten stets im Blick behalten, um die Instrumente rechtzeitig abstoßen zu können.

Anfänger-Leitfaden und nützliche Trading-Tools

Wenn Sie Futures handeln, dann nutzen Sie standardisierte Derivate. Um mit ihnen traden zu können, benötigen Sie eine Terminbörse wie die Eurex. Im Gegensatz zu anderen Instrumenten gehen Sie mit Future-Trading eine Handelsverpflichtung ein. Ein Wahl- oder Optionsrecht besteht nicht.

Damit Sie zum Handel mit Futures zugelassen werden, müssen Sie Ihre sogenannte Termingeschäftsfähigkeit nachweisen. Es handelt sich um einen gesetzlich vorgeschriebenen Test, den die Broker durchführen müssen. Sie müssen sich außerdem die Dokumente durchlesen, auf denen das Risiko des Terminhandels thematisiert wird.

Deshalb sollten Sie als Neuling im Futures-Handel wie folgt vorgehen:

Leseempfehlung: Hier finden Sie eine Liste von Begriffserläuterungen rund um Derivate & CFD-Handel.

NASDAQ 100 E-MINI FUTURES

Grundsätzlich können Sie mit Futures spekulieren oder Ihr Depot absichern. Dies gelingt durch den klar festgelegten Preis und Zeitpunkt zu Beginn des Handels. Da Sie zur Eröffnung des Trades nur eine Prämie zahlen, ist der Kapitalbedarf nicht allzu hoch.

Es sollte sich jedoch klar für einen Trading Stil für Futures entschieden werde, nämlich ob man Daytraden, Spread Traden oder Option Trading betreiben möchte. Diese Strategie sollte dann klar verfolgt werden.

Nützliche Trading-Tools können Ihnen dabei helfen, erfolgreich mit Futures zu handeln. Zu ihnen gehören vor allem folgende:

Vorsicht: 73,81 % der Privatanlegerkonten verlieren beim CFD-Handel bei diesem Anbieter Geld. Sie sollten sich überlegen, ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.